LG디스플레이, 올해 영업익 1.7조원 전망…목표가↑-유안타

[이데일리 이광수 기자] 유안타증권은 LG디스플레이(034220)에 대해 올해 영업이익이 흑자로 전환돼 1조7700억원을 기록할 것으로 전망했다. 액정표시장치(LCD) 패널 가격의 완만한 상승세가 이어질 것으로 전망해서다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했고 목표가는 2만9000원에서 3만1000원으로 6.9% 상향했다.

김광진 유안타증권 연구원은 7일 “LG디스플레이의 올해 1분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 44.6% 증가한 6조8300억원, 영업이익은 흑자 전환돼 5125억원을 각각 기록할 것”이라며 “시장 전망치를 웃돌 전망”이라고 말했다. 작년 말부터 시작된 LCD 패널 가격 상승세가 올해도 이어지면서 호실적을 견인 할 것이라는게 김 연구원의 분석이다.

LCD패널 가격은 글래스와 DDI등 주요 부품들의 수급불균형이 지속되면서 연초 이후 평균 12% 상승했다. POLED(플라스틱 OLED)의 경우 모바일 DDI 확보에 일부 차질이 생기면서 애플로 패널 공급이 다소 영향을 받은 것으로 파악됐다.

올해 영업이익은 1조7700억원으로 전망됐다. 그는 “주요 부품들의 공급 부족 상황이 여전이 이어지고 있다”며 “전통적으로 2분기가 연중 가장 비수기임에도 불구하고 3000억원대의 영업이익 달성이 가능할 것으로 판단된다”고 밝혔다.

김 연구원은 “코로나19 백신 접종률이 상승하면서 하반기 IT기기 수요 강도에 대한 불확실성이 존재한다”며 “그럼에도 DDI 등 일부 부품 부족이 예상보다 장기화 될 가능성이 있어 3분기 이후에도 급격한 패널 가격 하락 위험은 희박하다”고 분석했다.

유기발광다이오드(OLED)부문에서도 아이폰13 시리즈용 POLED 2500만대이상, WOLED(백색 OLED) 350~400만대 수준의 출하가 가능할 것으로 판단된다는게 그의 전망이다.

김 연구원은 “최근 제기된 WOLED 국내 신규 고객사 확보 가능성에 대한 부분은 목표가 추정치에 미반영했다”며 “현실화될 경우 멀티플 추가 확장이 가능하나, 불확실성이 존재한다는 점에서 기존 고객사를 기반으로 한 실적 개선 가시성에 집중하는 것이 타당하다”고 말했다.