쌓아둔 현금만 223조원…버핏, 어디에 투자할까

워런 버핏 버크셔해서웨이 회장. (사진=AFP)

[이데일리 방성훈 기자] “앞으로 몇 년 동안은 눈부신(eye-popping) 수익을 낼 가능성이 없다.”

24일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏 버크셔해서웨이 회장은 이날 주주들에게 보낸 연례 서한에서 이같이 밝혔다. 버크셔는 4분기 말 1676억달러(223조여원)에 달하는 사상 최대 현금을 보유하고 있다고 이날 공개했는데, 버핏 회장이 주주들에게 보낸 연례 서한에서 이에 대해 설명하며 언급한 말이다.

223조원, 사상최대 현금 쌓아둔 버크셔

버핏 회장은 “매수를 저울질하는 기업들이 있긴 하지만 이 나라(미국)에서 버크셔의 바늘을 움직이게 할 정도의 기업은 소수에 불과하다. (이미) 우리와 다른 사람들에 의해 선택됐다”며 “미국 이외 시장에선 버크셔의 자본을 배치할만한 의미있는 후보가 없다”고 지적했다.

버핏 회장은 또 “미국 (경제)의 순풍과 복리의 힘 덕분에 우리가 (투자를) 운영하는 부문에서 보상을 받았고, 앞으로도 그럴 것”이라며 “버크셔의 유일한 투자 원칙은 변하지 않았으며 앞으로도 변하지 않을 것”이라고 강조했다. 극단적으로 보수적인 투자를 지속하겠다는 뜻을 내비친 것이라고 FT는 해석했다.

그는 주주들에게 “당신들 역시 평생동안 몇 가지 올바른 결정을 내리고 심각한 실수를 피한다면 그럴 수 있을 것”이라며 “영구적인 자본 손실을 감수하지 말라”고 조언했다.

버핏 회장의 발언은 버크셔가 지난해 4분기(10~12월) 실적을 공개하며 사상 최대 규모 현금을 보유하고 있다는 사실이 확인된 뒤에 전해졌다. 현금을 쌓아두긴 했지만 마땅한 투자처가 없다는 얘기다. 버크셔의 현금보유액은 지난해 4분기 말 기준 1676억달러(약 223조 3300억원)로 집계됐다. 이는 1년 전보다 390억달러 증가한 것으로 역대 최대 규모다. 버크셔는 지난해 4분기 영업이익이 84억 8100만달러로 전년 동기대비 28% 증가했다고 이날 발표했다. 같은 기간 순이익은 375억 7400만달러로 2배 이상 늘었다. 지난해 연간 영업이익은 2022년 308억 5300만달러에서 17% 증가한 373억 5000만달러를 기록했다.

日5대 종합상사 지분 9% 보유

워런 버핏은 일본 5대 종합상사 지분을 확대한 것으로 확인됐다. 이날 공개한 연례보고서에 따르면 이 회사는 일본 5대 종합상사(이토추·마루베니·미쓰비시·미쓰이·스미토모) 지분을 9% 보유하고 있다. 지난해 4월 7.4%에서 이후 9%까지 늘린 것이다. 버크셔는 1조3000억 엔(11조5091억원)의 채권 수익으로 일본 진출에 필요한 대부분의 자금을 조달했고, 2019년 7월부터 5개 기업에 총 1조6000억 엔(14조1651억원)을 투입해왔다. 이들 5개 종목의 평균 미실현 수익률은 현재 55%에 달한다고 버크셔는 설명했다.

버핏은 일본 5대 무역 상사에 대해 “미국 기업들에 비해(경영진에게) 훨씬 덜 공격적으로 보수를 지급하고, 수익의 3분의 1만 배당으로 지급하는 것도 주목할만 하다”면서 “보유한 막대한 현금은 다양한 사업 구축에 사용하고 나머지는 주식을 재매입하는 등 버크셔와 닮았다”고 호평했다.

버크셔는 또 지난 2년간 미국 정유업체인 ‘옥시덴탈 페트롤리엄’을 가장 많이 매입했으며, 현재 이 회사의 지분 27.8%를 보유했다고 밝혔다. 버핏은 연례 서한에서 옥시덴탈의 CEO(최고경영자) 비키홀럽을 칭찬하며 “옥시덴탈이 국가와 소유주 모두를 위해 옳은 일을 하고 있다”고 말했다. 다만 그는 “옥시덴탈을 매입하거나 관리하는 데 관심이 없다”고 강조했다.

버핏은 또 오랜 지분인 코카콜라와 아메리칸 익스프레스를 오랫동안 보유하고 있고, 수십 년동안 복리로 가치가 상승했다고도 밝혔다. 반면 버크셔는 전체 투자액의 50.04%를 보유했던 애플 비중을 지난해 4분기 1.09% 줄이고, D.R호튼과 글로브라이프 등은 전량 처분하는 등 연간 240억 달러의 순매도를 기록했다. 버크셔의 연례 주주총회는 5월 4일 네브래스카주 오마하에서 열릴 예정이다.