쿠쿠홈시스, 3분기 실적 고성장 지속…저평가 매력-메리츠

[이데일리 이후섭 기자] 메리츠종금증권은 19일 쿠쿠홈시스(284740)에 대해 2분기 호실적에 이어 3분기에도 실적 성장을 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견과 목표가는 제시하지 않았다.

양지혜 메리츠종금증권 연구원은 “쿠쿠홈시스의 2분기 매출액은 전년동기대비 33% 증가한 1000억원, 영업이익은 91.7% 늘어난 180억원을 기록했다”며 “국내 내수는 안정적인 계정수 증가(2분기 기준 126만 계정)와 함께 양호한 실적을 달성했으며, 해외 말레이시아의 계정수도 40만 계정을 넘어섰다”고 설명했다.

말레이시아의 경우 환율 하락에도 폭발적인 실적 고성장으로 환율하락 효과가 사실상 무의미했다는 진단이다. 3분기에도 국내 계정수는 129만, 말레이시아는 49만까지 늘어나 고성장이 지속될 것으로 내다봤다.

양 연구원은 “국내 정수기 시장에서 쿠쿠홈시스는 홈쇼핑 및 가전양판점 등 시판채널을 활용해 중저가 정수기를 강점으로 빠르게 점유율을 확대하고 있다”며 “특히 직수형 정수기를 통해 1~2인 가구를 전략적으로 공략했으며 최근에는 공기청정기, 매트리스 등 카테고리 확대에 따른 꾸준한 계정수 증가와 함께 평균가격대도 상승하고 있어 매우 고무적”이라고 판단했다.

이어 그는 “쿠쿠홈시스는 상반기 인도네시아 진출을 완료했으며 하반기 베트남, 인도도 확대할 계획”이라며 “신규 동남아 진출 지역에서도 전략적인 고성장이 기대되며 높은 성장 잠재력 대비 현재 주가는 내년 기준 주가수익비율(PER) 15.5배 수준으로 과거 코웨이 평균 PER 24배 대비 크게 저평가돼 있다”고 덧붙였다.