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신한투자증권은 한글과컴퓨터의 1분기 실적으로 연결기준 매출액은 전년동기대비 21.6% 증가한 508억원, 영업익은 89.7% 는 46억원으로 전망했다. 별도기준 매출액은 11.0% 증가한 319억원, 영업익은 20.6% 줄어던 74억원으로 추정했다. 공공부문의 클라우드 투자 낙수효과가 별도 기준 매출액 성장으로 확인될 것란 기대가 반영됐다.
이 연구원은 “온프레미스 버전 문서 소프트웨어 매출의 안정적인 성장 속에 클라우드 소프트웨어의 성장이 더해지고 있다”며 “지난해 기준 별도 매출액 중 클라우드 비중은 9.3% 수준이며 올해 1분기 클라우드 매출액 비중은 20% 상회가 예상된다. 영업이익은 광고선전비 증가를 감안하여 보수적으로 접근했다”고 말했다.
올해도 성장세가 기대된다. 신한투자증권은 올해 한글과컴퓨터의 별도기준 매출액이 10.6% 증가한 1416억원, 영업익은 32.4% 증가한 458억원을 기록할 것으로 예상했다.
이 연구원은 “‘한컴오피스2024’ 기반의 온프레미스 문서 소프트웨어는 B2G, B2B, B2C의 안정적인 성장이 지속될 것”이라며 “공공부문의 클라우드 투자 본격화로 클라우드 소프트웨어의 고성장세 시현이 가능하다”고 말했다.
연결 기준 매출액은 5.0% 증가한 2847억원, 영업이익은 20.1% 는 410억원으로 추정했다. 한컴라이프케어(372910) 매각 추진이 공식화되며 연결 기준 실적의 변동성이 축소되고 있다. 지난해 연결 기준 본업 매출 비중은 47.2%다. 한컴라이프케어 매각 시 본업 비중은 82.7%로 증가한다.
올해는 ‘한컴 도큐멘트 QA’, ‘한컴 어시스턴트’ 베타버전 출시 예정이다. 한컴독스 외 클라우드와 AI 라인업이 강화된다. 공공부문 클라우드및 AI 인프라 투자 중 35% 내외의 R&D 예산이 소프트웨어에 투자된다. 소프트웨어 예산 중 10% 수준이 한컴 실적에 반영될 것으로 신한투자증권은 기대했다.
