조미진 NH투자증권 연구원은 “정부가 제네릭의 난립을 막기 위해 제네릭 의약품 규제 대책을 발표했다”며 “이로 인해 약가 인하가 적용되더라도 한국콜마는 매출의 일부만(현재 제약부문 매출액 기준 약 30%으로 추정) 영향이 있을 것”이라고 설명했다.
조 연구원은 “아직 세부적인 조항이 정해지지 않았고 3년 유예기간이 있기 때문에 당장 영향은 없으며 실제 시행 시 내용이 바뀔 가능성도 크다”며 “현재 우려감은 과도한 수준으로 현 시점에서 추가적인 주가 하락 가능성은 제한적이다”고 평했다.
그는 “한국콜마는 향후 CJ헬스케어 인수 효과 및 해외 화장품 사업의 성장성이 부각될 전망”이라며 “저가 매수를 추천한다”고 조언했다.
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