[종목 진실게임] 아모레퍼시픽, 해외 화장품시장 성장과 함께 쭉쭉! (영상)

[이데일리TV 조은송PD] 수많은 주식 전문가 중에, 진정한 투자 멘토가 알려주는 투자전략은? 매일 오전 10시에 진행되는 [투자의新정석]에서는 오전장의 특징 종목과 핵심 이슈를 살펴보고 확실한 오후장 투자전략을 제시합니다.

‘증권사에서 쏟아내는 종목 리포트, 믿고 매수해도 될까?’ [종목 진실게임]에서는 증권 전문가들과 함께 증권사 종목 리포트를 재점검합니다. 오늘은 포스원 투자자문 임병석 팀장, KTB투자증권 이성웅 대리와 함께 했습니다.



▶아모레퍼시픽(090430), 브랜드력과 수익구조 개선을 입증

- 4분기 영업익 494억원(+90.7% YoY)

: 컨센서스 25.7% 상회하는 견조한 실적

: 방문 판매 매출액 감소폭 축소

: 면세점 매출액 큰 폭 증가 (+47.6% YoY)

: 국내 화장품 영업익 턴어라운드 시현

- 브랜드력 강화와 수익구조 개선을 골고루 입증

: 고가 화장품 시장 불구, 설화수 +3%, 헤라 +10%의 성장률

: 중가 화장품 채널, 아이오페 +34%, 라네즈 +29%

- 수익선 개선 능력 가시화, 업종 내 탑픽 지속

: 국내 화장품 부문의 구조적 턴어라운드

: 중국 및 아세안 시장의 높은 외형 성장성

→ 연평균 +10%의 영업이익 성장 가능 전망!!

■이성웅 대리 “GO“

- 면세점·온라인 채널에서의 지배력 확대

- 설화수·헤라 등 보유 브랜드 성장세

- 외형 성장: 중국 및 아세안 시장

- 매수가: 1,130,000원 목표가: 1,240,000원 손절가: 1,000,000원

■임병석 팀장 “GO”

- 4분기 호실적, 주가 선반영

- 2014 성장성 부각…장기적 관점 긍정적

- 단기적 차익실현 매물 출회 가능성

- 트레이딩관점 유효

- 매수가: 1,130,000 목표가: 1,200,000 손절가: 1,000,000

▶씨케이에이치(900120), 헤게모니의 변화, 믿는 순간 현실이 된다

- 여전히 기업가치 대비 저평가 국면으로 판단

: 2014.06 사업연도 기준 밸류에이션, P/E 4.3배, P/B 0.6배)

: 국내외 건강보조식품업체 대비 저평가

: 中 건강보조식품업체 평균 P/E 43.3배ㆍ美 건강보조식품업체 평균 P/E 15.6배

- 인식 전환 진행중, 이제는 적정가치로 내달리자

: 美상장 中기업에 대한 분위기 호조

: 중국 IPO 재개로 인한 기대감

: 동사 회계 수치에 대한 신뢰도 상승

→ 저평가에 대한 재평가 기대!!

■이성웅 대리 “GO“

- 기관·외국인의 매수 랠리

- 중국: 건강보조식품 수요 증가 예상

- 급등에도 불구 여전히 저평가 매력

- 매수가: 4,600원 목표가: 5,000원 손절가: 4,000원

■임병석 팀장 “GO”

- 중국: 건강에 대한 관심 증가

= 중장기적 성장성 확보

= 주가 저평가 구간…단기 차익실현 가능

= 매수가: 4,650원 목표가: 5,000원 손절가: 4,300원

☞자세한 내용은 동영상을 통해 확인할 수 있습니다.

☞이 코너는 2014년 2월 10일 월요일 오전 10시 이데일리TV [투자의 新정석] 프로그램에서 방송되었습니다.

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