현대미포조선, 발주여건 양호하지만 4Q 적자 발목…목표가↓-SK

화학 capacity 증설과 글로벌 MR 탱커 발주 추이.

[이데일리 이명철 기자] SK증권은 28일 현대미포조선(010620)에 대해 현대중공업의 대규모 유상 증자 발표로 조선 업종 투자 심리가 악화됐지만 회사 매출액 가이던스는 상향 조정됐고 발주 여건도 양호하다고 진단했다. 투자의견은 매수를 유지했지만 환율 하락과 4분기 영업적자를 반영해 목표주가는 12만5000원으로 25.1%(4만2000원) 하향 조정했다. 이전 목표주가(16만7000원)대비 평균주가 괴리율은 42.06%다.

유승우 SK증권 연구원은 “현대미포조선은 올해 별도 기준 매출액 2조3956억원, 영업이익 790억원 전망을 공시했다”며 “내년에는 별도 기준 2조7600억원 수준의 매출액 전망치도 공개했다”고 전했다.

올해 4분기는 환율 하락과 강재가격 인상에 따른 손실충당금 293억원과 현대비나신 태풍 영향에 의한 조업일수 감소 등으로 적자를 기록했다. 다만 내년 매출액 가이던스가 상향됨에 따라 올해 시작된 중형 유조선(MR 탱커) 수주 랠리가 본격 실적으로 이어지고 있다는 판단이다. 회사는 올해 46척의 MR 탱커를 수주해 미국발 화학제품 해상 물동량 증가 수혜를 입고 있다. 그는 “11월에 수주한 물량은 클락슨 리서치(조선·해양 분석기관)의 MR 탱커 선가대비 약 4% 가량 높은 3500만달러(약 377억원) 건조 계약을 맺었다”며 “MR 탱커 용선료도 2016년 10월 저점으로 오르고 있어 우호적인 발주 여건이 조성되고 있다”고 설명했다.