금호석유, 자사주 소각은 밸류업 자체…목표가↑-키움

[이데일리 박순엽 기자] 키움증권은 7일 금호석유(011780)화학에 대해 앞으로 최소 3년간 9.2%에서 2년간 18.4%의 자사주 소각이 예상됨에 따라 목표주가를 상향한다고 평가했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 19만4000원으로 ‘상향’했다. 전 거래일 종가는 14만4400원이다.

(표=키움증권)

정경희 키움증권 연구원은 “금호석유화학은 지난 6일 보유 자사주의 50%인 9.2% 분할 소각을 공시했다”며 “밸류업, 차파트너스의 주주 제안 등 최근 당국과 시장의 주주 환원 제고 요구에 따른 것으로 볼 수 있다”고 말했다.

앞서 금호석유화학은 지난 6일 장 마감 이후 보유 자사주의 50%에 해당하는 9.2%를 2026년까지 3년간 분할 소각하고 추가 자사주 500억원 규모를 6개월 내 취득하고 현금 배당(보통주 기준 2900원)을 공시했다.

정 연구원은 이에 “앞으로 주주총회 결과에 따라 최소 보유 자사주 50%인 9.2%를 3년간 혹은 100% 2년간 소각하게 되면서 기업가치 개선에 매우 긍정적인 이슈가 되리라고 판단한다”고 설명했다.

그러면서 “금호석유화학은 사업 전반의 약세에도 지난해 영업이익 3600억원을 창출하며 국내 기초 유화사 중 상대적으로 탄탄한 사업 수익성을 보였다”며 “교체 타이어 수요가 점진적으로 회복될 것을 전망함에 따라 수익성 개선 시점도 타사 대비 앞설 것”이라고 판단했다.

또 “최소 9.2% 자사주 소각은 매력적”이라면서 “이번 공시를 통해 풍부한 현금성 자산과 재무 건전성에도 성장 CAPEX가 두드러지지 않아 일부 시장에서 제기됐던 비핵심 사업 투자 리스크가 감소한 점도 긍정적”이라고 평가했다.

아울러 최근 합성고무 수요처인 교체 타이어 회복에 대한 일부 신호가 북미와 중국시장에서 나타나고 있다는 점에도 주목했다. 정 연구원은 “최근 제품 가격 변화와 3월 20일 예정된 소각을 포함해 목표주가를 상향한다”고 강조했다.