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이승훈 IBK투자증권 연구원은 “글로벌 비공개 시범 테스트(CBT) 이후 흥행 기대감이 높은 쿠키런: 모험의탑이 6월 출시 예정”이라며 “작년 경영 쇄신 이후 비용 효율화가 진행 중이기 때문에 흥행에 따른 영업 레버리지 효과가 기대된다”고 밝혔다.
글로벌 누적 매출 1조원을 달성한 쿠키런 지적재산권(IP)과 검증된 개발력으로 잠재 성장성이 높다는 평가다. 이 연구원은 “글로벌 CBT에서 호평받았으며 사전 예약 100만명을 넘어섰다”며 “싱글, 협동 콘텐츠가 가능한 캐주얼 게임으로 타깃 게이머층이 넓기 때문에 흥행 기대감이 높다”고 했다.
이어 “하반기는 대전 슈팅 게임인 쿠키런: 오븐스매시도 출시가 예상되기 때문에 신작 게임 모멘텀이 지속될 것”이라며 “오븐스매시는 서비스 전략을 수정 후 모바일 플랫폼에 최적화된 캐주얼 난투 액션 게임으로 출시될 예정”이라고 덧붙였다.
경영쇄신 역시 주요 투자포인트로 짚었다. 이 연구원은 “최고 경영진을 새롭게 구축하면서 사업 및 비용 효율화의 성과가 빠르게 나타나고 있다”며 “작년 말부터 비상경영 체제 속에서 쿠키런 IP를 강화하는 방향으로 사업이 집중됐고 사업 및 비용 효율화 결과가 반영되면서 1분기 매출액이 전년 대비 18.3% 증가했지만 영업비용은 7.2% 감소하면서 흑자전환했다”고 짚었다.
이 연구원은 “이런 경영 쇄신이 지속되면서 게임 흥행 이후에 비효율적인 사업 구조로 재무실적이 급격히 악화됐던 과거 실수가 반복되지 않을 것”이라고 기대했다.
목표주가 6만5000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시했다. 이 연구원은 “작년 이후 경영 쇄신 이후 비용 효율화가 진행 중이기 때문에 흥행에 따른 영업 레버리지 효과가 기대된다”며 “글로벌 누적 매출 1조원을 달성한 쿠키런 IP와 검증된 개발력으로 잠재 성장력이 높다”고 했다.
