-은행주의 배당 확대 기대감이 높아진 점을 감안하여 목표주가를 1만6000 원으로 상향조정.
-낮은 밸류에이션의 원인 중 하나는 과거 2010년대 초반 한계산업 구조조정 당시 영향이 컸기 때문.
-하지만 이번에는 부동산 PF 가 적어, 과거 자산건전성이 크게 악화된 사례를 반복하지 않을 전망.
-내년에 경제 불황이 온다 해도 현재 밸류에이션 (PER 3.0 배, 배당수익률 8.6%)이면 투자 가치 충분해 ‘매수’ 추천
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- 4분기 매출액 6조4789억원(전분기 대비 +20.3%, 전년 동기 대비 +13.2%), 영업이익 5530억원(전분기 대비 +11.8%, 전년 동기 대비 +28.7%) 추정
- 폭스콘 정저우 공장 11~12월 생산 차질 발생. 4분기 실적 하향 불가피하나 아이폰14 상위 모델의 견조한 수요 감안 시 내년 1분기는 실적 상향 여지
- 중국 방역 정책 완화 조치. 아이폰 생산 차질 관련 우려는 해소 기대감 관점에서 접근 필요
- 애플 XR 출시 시점에 대한 설왕설래가 오가고 있는 가운데 내년은 출시 시점보다 시장 진입에 의미. 2024년부터 실적 기여 전망
△CJ(001040) 제일제당
-2023 년 CJ 제일제당(대한통운 제외) 매출액 20조1979 억원(전년비 +6.3%), 영업이익 1조3365 억원(-2.2%)을 예상
-2023 년 해외 가공부문 성장은 견조할 것으로 보이며, 미국 내 피자와 K-푸드 성장 지속
-식품+바이오 영업가치에 순차입금을 차감해서 기업가치 9조2000억원 산정
-기존 목표주가 61 만원과 매수 의견을 유지함
