400조 돌파한 퇴직연금, 수익률은 ‘뚝’…벤처투자 속도내나

[이데일리 김경은 기자] 퇴직연금 적립금이 사상 처음으로 400조원을 넘긴 가운데 이를 벤처 투자에 활용할 수 있을지 관심이 모아진다. 이재명 대통령이 퇴직연금의 벤처투자 허용을 공약하면서 벤처업계에서는 투자 시장 활성화에 대한 기대감이 높아지고 있다.

(자료=한국벤처캐피탈협회)

11일 고용노동부에 따르면 지난해 말 기준 퇴직연금 적립금은 431조 7000억원을 기록했다. 전년 대비 49조 3000억원(12.9%) 증가하면서 제도 도입 18년 만에 처음으로 적립 규모가 400조원을 돌파했다.

수익률은 4.8%로 전년 대비 0.5포인트 감소했다. 최근 5년간 연 환산 수익률은 2.86%, 10년간 환산하면 2.31%에 불과하다. 노후 안전자산인 퇴직연금이 물가 상승률(작년 기준 2.3%)에도 미치지 못하는 상황에서 운용 효율화가 시급하다는 지적이다.

벤처업계에서는 퇴직연금의 벤처펀드 출자를 허용할 경우 수익성 개선에 도움이 될 것이라고 보고 있다. 실제 벤처캐피탈협회에 따르면 최근 10년간 주요 연기금·공제회가 출자한 벤처펀드는 최소 9.2%(공무원연금), 최대 17.2%(고용보험기금)의 수익률을 실현했다.

업계는 무엇보다 벤처투자 시장 활성화를 위해 퇴직연금 등 공적자금이 유입돼야 한다고 주장한다. 공적자금이 선제 투자에 나서면 민간 자본의 마중물을 부어 넣을 수 있고 시장 안정성과 예측 가능성도 높아져 초기 창업 기업의 생존율을 높일 수 있다는 설명이다.

이미 선진국에서는 퇴직연금 자산의 일부를 대체투자 자산에 투자하고 있다.

영국은 9개 연기금이 2030년까지 퇴직연금 자산의 5%를 스타트업에 투자키로 하면서 최대 500억파운드(약 92조원)가 벤처 투자시장에 유입될 것으로 전망된다. 미국 퇴직연금 401(k)는 자산의 86%를 비상장 주식 등에 투자해 연평균 10% 이상의 수익률을 기록했다.

이 대통령도 후보 시절 퇴직연금의 벤처투자를 허용하겠다고 약속했다. 특히 여야가 대선 과정에서 공통 공약으로 내세운 만큼 현실화에 대한 업계의 기대감이 커지고 있다. 주무부처인 고용노동부와 중소벤처기업부 등이 제도 개선 방향에 대한 논의를 본격화할 것으로 전망된다.

구체적으로 ‘퇴직급여법 시행령’을 개정해 퇴직연금 운용방법에 벤처펀드 출자 유형을 신설하거나 ‘퇴직연금감독규정’을 손질해 퇴직연금의 비상장 주식에 대한 투자를 허용하는 방안이 거론된다. 업계에서는 △중소기업퇴직연금기금의 벤처투자조합 출자 허용 △공모형 재간접벤처펀드 허용 △자산배분형 퇴직연금(TDF, TRF 등)의 투자자산 편입 등도 제시하고 있다.

벤처기업협회 관계자는 “이 대통령이 퇴직연금의 벤처투자 허용 등을 통한 연간 40조원 규모의 벤처투자 시장 육성을 공약한 만큼 현실화를 기대하고 있다”며 “연기금 및 연기금투자풀의 벤처펀드 출자 확대 유도 방안을 마련하겠다는 내용도 공약에 담긴 만큼 68개 법정기금의 벤처투자 의무화도 논의될 수 있도록 노력하겠다”고 말했다.