by김자영 기자
2012.03.16 08:13:22
[이데일리 김자영 기자] 유진투자증권은 16일 KB금융(105560)의 1분기 순이익이 크게 하락할 것이라며 투자의견을 매수에서 보유로, 목표주가를 5만8000원에서 5만원으로 하향 조정했다.
김인 애널리스트는 "KB금융의 1분기 순이익은 전년동기 대비 22% 감소하고 전분기 대비 170% 증가할 것"이라고 예상했다.
그는 "순이익은 5907억원으로 예상되는데 비이자이익 증가와 대손충당금 전입, 판관비 감소 등이 있었다"면서 "컨센서스보다 6.5% 밑도는 수치"라고 설명했다.
김 애널리스트는 "KB금융의 가장 큰 약점은 오버캐피탈 및 오버행 문제"라면서 "오버캐피탈 해소를 위해서는 배당 증가와 현재보다 높은 ROE를 창출할 수 있는 기업인수합병"이라고 강조했다.
이어 "ING생명 인수는 가격 및 인수조건을 파악해야 하나 최근 상황은 경쟁률이 높아 적정가격에 인수가 쉽지 않다고 판단한다"면서 "포스코가 보유한 KB금융의 지분 4%도 매입가 4만6000원이 저항선이 될 가능성이 높아 주가 상승에 제약이 될 것"이라고 내다봤다.