"쌀때 빌리자"…美·유럽 기업들, 금리하락에 채권 발행 러시

by방성훈 기자
2023.12.07 17:27:12

[이데일리 방성훈 기자] 미국과 유럽 기업들이 채권 발행을 서두르고 있다. 글로벌 채권 시장의 금리가 수개월 만에 가장 낮은 수준으로 떨어지면서 11월 한 달 동안에만 약 325조원어치의 채권을 발행했다.

(사진=AFP)

7일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 미국과 유럽의 기업들은 지난달 2460억달러(약 324조 7200억원) 상당의 투자등급 채권 및 정크본드(투기등급 채권) 를 발행했다. 이는 10월보다 57% 늘어난 것으로, 올해 1~10월 평균보다 160억달러 더 많은 금액이다.

이달 들어서도 미국 제너럴모터스(GM) 파이낸셜, 인산염 생산업체 모자이크, 무선통신 기업 크라운 캐슬, 영국 국방기술업체 키네틱, 자동차 금융업체 크레디트 억셉턴스, 주택 모기지 회사 페니맥 파이낸셜 서비스 등 높은 신용등급은 물론 낮은 신용등급 평가를 받은 기업들까지 줄줄이 채권 발행에 나서고 있다.

이들 기업들이 채권 발행을 가속화한 것은 내년 상반기에 미국과 유럽의 금리가 인하할 것이라는 시장 전망이 강해졌기 때문이다. 예상보다 약한 인플레이션과 고용냉각 조짐에 시장에선 미국 연방준비제도(Fed·연준)와 유럽중앙은행(ECB)이 이르면 내년 봄부터 기준금리를 내릴 것으로 보고 있다.



이에 따라 시중금리도 하락했다. 뱅크오브아메리카의 데이터에 따르면 미국 우량 채권 발행사의 평균 수익률(금리)은 현재 5.52%, 정크본드 수익률은 현재 8.4% 미만으로 각각 7월 이후 최저 수준이다.

글로벌 금융시장에서 투자심리가 급격히 개선되면서 금리가 낮아졌을 때 자금을 확보해야 한다는 인식이 확산했다. 특히 억눌렸던 거래가 재개된 것이 영향을 미쳤다. 지난 10월 미 국채 10년물 금리가 5%를 돌파해 시중금리를 끌어올렸을 때까지만 해도 많은 기업들이 채권 발행 계획을 미루거나 중단했다.

모건스탠리의 테디 호치슨은 “그동안엔 추수감사절 다음 주부터 12월까지 이런 수준의 (채권 발행) 활동을 본 적이 없다”고 말했다. BNP파리바의 마크 라이나는 “(기업 입장에선) 올해 가장 긍정적인 환경 중 하나”라며 “지금이 (채권 발행을 위해) 가장 좋은 기회”라고 평했다.

다만 시티그룹의 리처드 조그헵은 “(차입자들은) 빨리 움직일 수 있다면 현재 시장에 접근하는 것을 고려해야 할 것”이라면서도 “이스라엘·팔레스타인 전쟁, 우크라이나 전쟁 등에 따른 글로벌 불확실성은 여전하다”고 짚었다.