[IPO출사표]블랙야크I&C “스팩 상장으로 한 단계 성장…매년 순이익의 30% 배당”

by박순엽 기자
2024.11.12 15:43:32

[이데일리 박순엽 기자] 산업 안전용품 종합 전문기업 블랙야크아이앤씨가 미래에셋비전스팩1호(412930)와 합병을 통해 코스닥 상장에 도전한다. 이번 상장은 블랙야크그룹 최초 상장이자 미래에셋증권의 첫 번째 비전 스팩 합병상장이다. 블랙야크아이앤씨는 코스닥 상장을 통해 국내 산업안전 종합 전문기업으로 도약하겠다는 포부를 드러냈다.

진일정 블랙야크아이앤씨 최고재무책임자(CFO·상무)는 12일 서울 여의도에서 진행된 기업설명회에서 “안전화부터 고기능성 의류와 용품까지 제품 라인업을 다각화하면서 균형 잡힌 매출 포트폴리오를 달성하고 있다”며 “꾸준한 제품 포트폴리오 확대와 B2C(기업과 소비자 간 거래)로의 사업 영역 확장을 통해 꾸준히 성장하는 기업으로 거듭나겠다”고 말했다.

진일정 블랙야크아이앤씨 최고재무책임자(CFO·상무)는 12일 서울 여의도에서 진행된 기업설명회에서 회사의 성장 전략 등을 발표하고 있다. (사진=블랙야크아이앤씨)

블랙야크아이앤씨는 2013년 블랙야크의 온라인 운영 사업을 위해 설립된 뒤 2018년 산업안전 분야에 진출했다. 현재 주요 제품은 산업 현장에서 개인 안전과 편의성을 제공하기 위한 안전화·안전복 등 안전용품이다. 이는 제조·정비, 물류·운송, 소방·방재, 항공 등 다양한 분야에 공급되고 있다. 최근엔 캐주얼 워크웨어 분야로도 진출했다.

진 상무는 우선 블랙야크아이앤씨의 사업 형태가 안정적이라는 점을 강조했다. 그는 “전국 대리점 100여곳을 통해 주문받은 뒤 주문자상표부착(OEM) 업체를 통해 제품을 공급하는 구조”라며 “대리점으로부터 최대 60일 내 모든 매출 대금을 회수하고 OEM 업체에도 60일 안에 대금을 결제하며, 재고도 비교적 적어 재고 자산 평가 문제에서도 자유롭다”고 설명했다.

블랙야크아이앤씨는 브랜드 파워와 효율적인 유통망 등을 통해 꾸준한 성장세를 이어가고 있다. 2020년부터 2023년까지 3년간 연평균 27%의 매출액 증가율을 기록했으며, 지난해엔 매출액 352억원과 영업이익 81억원으로 창사 이래 최대 실적을 달성했다. 오는 2028년까지 목표도 매출액 1000억원, 영업이익률 30% 달성으로 세웠다.

여기에 최근 중대재해처벌법 적용 확대 등으로 안전에 관한 관심이 더욱 높아지고 있다는 점은 기회라고 분석했다. 산업안전보건공단 인증 제품 사용 의무화에 따라 엄격한 인증 제도를 통과한 제품 위주로 시장이 재편돼 일부 브랜드 중심의 과점 시장 체제가 형성되리란 관측도 기대 요인으로 꼽힌다. 국내 안전보호 산업 시장 규모는 올해 1조원을 넘어설 전망이다.

(표=블랙야크아이앤씨)

앞으로 블랙야크아이앤씨는 프리미엄 브랜드 ‘워크웨어’와 중·고가형 브랜드 ‘웍스원’을 통해 프리미엄에서 중·고가까지 아우르는 투 트랙 브랜드 전략을 본격화한다는 방침이다. 패션 워크웨어 브랜드 출시해 고급 워크웨어 시장에 침투하는 동시에 차세대 스마트 개인보호장비(PPE)를 기반으로 한 테크 비즈니스 확장에도 나선다는 계획이다.

블랙야크아이앤씨는 이번 합병을 통해 유입된 자금을 스마트물류센터 구축과 직영대리점 확대, 신사업 투자 등에 사용할 계획이다. 진 상무는 “회사 설립 이후 지금까지 차입금을 거의 사용한 적이 없고, 내부에 유보된 이익도 많다”면서 “사업 과정에서 필요한 대외신인도, 지명도를 강화하고자 스팩 상장을 선택하게 됐다”고 말했다.

그러면서 상장 이후엔 고배당 종목으로서 자리매김하겠다는 각오도 드러냈다. 진 상무는 “매년 당기순이익의 30% 수준의 배당 정책을 공고히 유지해 고배당 종목으로서의 마켓 포지셔닝을 할 계획”이라며 “합병 소식이 알려진 뒤 투자한 스팩 주주들을 위해 합병 후에 주주들이 배당받을 수 있는 시기를 정할 계획”이라고 덧붙였다.

한편, 미래에셋비전스팩1호와 합병상장을 준비하는 블랙야크아이앤씨의 1주당 합병가액은 3869원, 양사의 합병비율은 1대 0.5169294다. 합병 후 블랙야크아이앤씨 시가총액은 940억원 수준이다. 블랙야크아이앤씨와 미래에셋비전스팩1호의 합병승인을 위한 주주총회는 오는 19일 진행될 예정이며, 합병 신주 상장예정일은 내년 1월 22일이다.

블랙야크아이앤씨는 강태선 블랙야크그룹 회장의 장남인 강준석 블랙야크 사장과 누나인 강영순씨가 지난해 말 기준 65.15%. 28.14%의 지분을 보유하고 있다. 이들의 지분은 스팩 합병 후(전환사채 전환권 행사 전) 각각 56.59%, 24.44%로 줄어들 예정이다. 이들의 의무보유기간은 1년 6개월이다.