디앤디리츠, SK디앤디 유상증자마저 '물거품'…브릿지론 570억 전액 차환

by김성수 기자
2023.05.30 15:59:05

[이데일리 김성수 기자] 디앤디플랫폼위탁관리부동산투자회사(이하 디앤디플랫폼리츠)가 브릿지론 570억원 상환을 위해 ‘제3자 배정 유상증자’로 자금을 조달하려던 계획이 ‘수포’로 돌아갔다.

해당 안건이 ‘특별결의 의결정족수 미달’로 부결돼서다. 이에 회사는 브릿지론을 전액 리파이낸싱(차환)하는 쪽으로 틀었다.

회사는 브릿지론(주식담보대출) 및 회사채 발행 등을 통해 최대한 경쟁력 있는 금리로 다음달 22일 만기인 브릿지론 차환에 대비할 예정이다.

30일 금융투자업계에 따르면 지난 26일 열린 디앤디플랫폼리츠 임시주주총회에서는 ‘제3자 배정 유상증자’(디앤디플랫폼리츠의 스폰서 SK디앤디 대상) 안건이 ‘특별결의 의결정족수 미달’로 부결됐다.

상법에서 규정하는 특별결의 의결정족수는 △출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상 찬성과 △발행주식 총수의 3분의 1 이상 찬성을 둘 다 만족해야 한다. 그 요건을 충족하지 못했다는 뜻이다.

디앤디플랫폼리츠는 SK디앤디가 스폰서인 오피스·물류센터 리츠다. 보유한 기초자산은 △서울 영등포구 문래동 오피스 ‘세미콜론 문래’ △경기 용인시 처인구 백암면 상·저온 복합물류센터 ‘백암 파스토 1·2센터’ △일본 가나가와현 ‘아마존 재팬 일본 허브 물류센터’다.

디앤디인베스트먼트가 보유 중인 자산 내역 (자료=지난 19일 디앤디인베스트먼트 공시 일부 캡처)

종전 디앤디플랫폼리츠는 유상증자(약 100억원) 및 전환사채(CB) 발행으로 자금을 조달할 계획이었다. 다음달 22일 570억원 규모의 브릿지론 만기가 돌아오는데, 이를 상환하기 위한 자금 및 기타 부대비용으로 580억원을 조달해야 했기 때문이다.

앞서 디앤디플랫폼리츠는 작년 6월 22일 570억원 규모의 1년 만기 브릿지론을 받았다. 브릿지론 대출기관은 특수목적회사(SPC) 키스플러스제십삼차(285억원), 신한투자증권(구 신한금융투자)이다. 금리조건은 5.20% 내외(대출금리 4.6%+대출취급수수료 0.6%)였다.

회사가 브릿지론을 받은 목적은 ‘파스토 용인2센터’를 기초자산으로 갖고 있는 자(子)리츠를 편입하기 위해서다. 이 자(子)리츠 이름은 디디아이백암로지스틱스2호위탁관리부동산투자회사(백암로지스2호리츠)다. 백암로지스2호리츠는 매도자 엘비24호전문투자형사모부동산투자회사로부터 이 자산을 작년 6월 24일 960억원에 매입했다.



다만 회사가 전환사채 발행을 준비하는 과정에서 주가가 10% 이상 급락했다. 이에 전환사채 발행에 따른 자본 확충 기대보다는, 낮은 전환가액으로 기존 주주의 지분이 희석될 우려가 더 커졌다.

디앤디플랫폼리츠의 최근 1년간 주가 추이 (자료=구글 파이낸스)

예컨대 신규 투자자들이 전환사채를 3800원대에 주식으로 전환하면 당초 5000원 공모가에 들어온 주주들의 지분율이 희석된다. 이에 회사는 전환사채 발행을 취소하고 해당 금액을 리파이낸싱하는 쪽으로 방향을 바꿨다.

당초 이번 주주총회 안건은 △제1호 의안: 특수관계자에 대한 신주 배정 건 △제2호 의안: 전환사채 발행 건으로 총 2개였다. 하지만 회사는 제1호 의안만 다루는 쪽으로 변경됐다고 지난 10일 공시했다.

전환사채는 ‘미리 정해진 가격에 발행회사 보통주로 전환할 권리가 내재된 채권’이다. 전환사채를 발행하는 회사는 투자자에게 해당 채권을 주식으로 바꿀 수 있는 권리를 주는 대신 금리를 낮출 수 있고, 이에 따라 이자 부담도 줄일 수 있다.

그런데 이번 임시 주주총회에서 1호 의안인 SK디앤디에 대한 ‘제3자 배정 유상증자 안건’마저 부결됐다. 특별결의 의결정족수에 미달돼서다. 당초 계획한 신주 발행가액은 보통주식 3295원, 배정주식수 303만4900주(1년간 의무보유)다. 이 둘을 곱하면 유상증자로 조달하려 했던 금액은 99억9999만5500원(약 100억원)이다.

디앤디플랫폼리츠는 제3자 배정 유상증자로 조달하려 했던 금액을 리파이낸싱 물량에 포함하기로 했다. 회사는 브릿지론(주식담보대출) 및 회사채 발행 등 최대한 경쟁력 있는 금리로 다가오는 브릿지론 만기에 대비할 예정이다.

작년 말 기준 디앤디플랫폼리츠의 주주별 지분율은 △코람코주택도시기금위탁관리부동산투자회사(이하 코람코주택도시기금리츠) 15.53% △삼성증권(코람코 공모상장예정 리츠일반사모투자신탁제19호 신탁업자) 9.32% △SK디앤디 9.32% △신한은행(이지스리츠포트폴리오일반사모부동산투자신탁제1호 신탁업자) 3.71% △NH투자증권 3.13% △하나캐피탈 3.11% △KB증권(코람코공모상장예정리츠일반사모투자신탁제23호 신탁업자) 3.11% △기타(52.79%) 순이다.

이 중 코람코주택도시기금리츠는 코람코자산신탁 앵커리츠로, 국토교통부 산하 주택도시기금 여유자금이 출자된 블라인드펀드다. 이 리츠의 경우 국토부 기금에서 블라인드 추가 출자를 받아야 한다. 또한 코람코자산운용이 행정공제회 등 다수 주주들 자금을 운용하는 펀드들도 여럿의 지분율을 다 합치면 약 13~14% 정도 된다.

디앤디인베스트먼트가 보유 중인 자산 내역 (자료=지난 19일 디앤디인베스트먼트 공시 일부 캡처)