[마켓인]동화기업, 2년 만에 복귀한 공모채 시장서 '미매각'

by안혜신 기자
2023.04.14 17:56:16

[이데일리 안혜신 기자] 동화기업(025900)(A-)이 회사채 수요예측에서 미매각을 기록했다. 2년 만에 공모채 시장에 들어왔지만 만족하지 못할 성적표를 받아들게 된 것이다.

14일 금융투자업계에 따르면 동화기업은 이날 2년물 300억원, 3년물 200억원 총 500억원에 대한 수요예측을 진행했는데 420억원의 주문을 받아내는데 그쳤다. 2년물에 290억원, 3년물에 130억원이 각각 들어오면서 2년물에서 10억원, 3년물에서 70억원의 미매각이 나왔다.

(사진: 동화기업)

동화기업은 보드, 화학, 건강재 등을 주력 사업으로 하고 있다. 베트남과 호주, 핀란드에 해외 생산법인을 보유하고 있으며, 작년 말 기준 최대주주는 동화인터내셔널로 지분율은 49.1%다. 특수관계인을 포함한 지분율은 70.2%를 기록하고 있다.



동화기업은 개별 민간채권평가사(민평) 평가금리 대비 -30bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트)~+30bp를 가산한 이자율을 제시했다. A- 등급임에도 금리 메리트가 크지 않아 기관 수요를 끌어내는데 실패한 것으로 보인다.

동화기업은 지난 2021년에도 2년 만에 공모채 수요예측을 진행했는데 당시에도 모집액을 간신히 채우면서 미매각을 간신히 면한 바 있다.

채선영 한국신용평가 수석 연구원은 “동화일렉트로라이트 인수, 동화 베트남 MDF, 강화마루 공장 및 동화일렉트로라이트 헝가리 공장 증설, 작년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가로 재무부담이 점진적으로 확대되고 있다”면서 “향후에도 지속적으로 해외 사업을 확대할 계획으로 투자자금 소요 및 재무부담 확대 여부, 투자성과에 대한 지속적인 모니터링이 필요하다”고 분석했다.