by심지영 기자
2010.07.07 20:06:56
[이데일리TV 심지영 PD] 더욱 명쾌해졌다! 더욱 새로워졌다! 신개념 금융상품 해설집, <금융상품 THE BEST 시즌2>에서는
증시가 출렁거리면서 변동성 매매 전략을 활용해 수익을 얻는 보험형(PI)펀드가 주목받고 있다. 동부자산운용의 `동부 뉴델타 -히어로 펀드`를 통해 보험형(PI)펀드의 특징과 전망에 대해 알아보았다.
주식 및 주식관련 장내파생상품 에 주로 투자하는 주식 혼합형 상품으로, 주식과 파생상품의 편입비중을 주가 및 지수 수준에 따라 조정하도록 설계되어 있다.
주식 운용전략은 재무정보와 변동성을 고려해 포트폴리오 구성해 주가 상승시 매도와 주가하락시 추가 매수하는 `변동성 매매전략`을 반복함으로써 수익을 추구한다. 파생운용은 시장이 하락하게 되면 KOSPI200 지수선물의 매도를 늘리고, 상승하게 되면 지수선물의 매도를 줄이는 과정을 통해서 수익의 하락 위험을 방어하고 있다.
주식에 투자하여 기대수익을 높이면서 동시에 장내파생상품을 활용해 시장의 하락 리스크를 관리하는 위험관리형 펀드다. 금리보다 양호한 수익을 안정적으로 원하는 투자자와 금융소득종합과세 대상으로 절세효과를 원하는 투자자에게 적합하다.
PI는 Portfolio Insurance의 약자이다. 시장이 하락할 경우에는 포트폴리오의 가치가 일정수준 이하로 하락하는 것을 방지하며, 시장이 상승할 때는 포트폴리오의 가치도 함께 상승 하도록 고안된 투자전략을 통칭하는 말이다.