by정병묵 기자
2015.12.05 12:21:04
[이데일리 정병묵 기자] 하나금융투자는 5일 넥센타이어(002350)에 대해 최근 주가 급락에도 투자 매력에 변함이 없다며 투자의견 매수, 목표주가 1만7000원을 유지했다.
송선재 하나금융투자 연구원은 “3분기 실적발표 후 1개월 동안 주가가 16% 하락하면서 P/E 8배 초반(2016년 EPS 기준)까지 하락하면서 밸류에이션 매력이 발생했다”며 “3분기 실적이 기대치를 하회했던 주요 이유는 영업실적이 아닌 영업외 외화환산손실이었기 때문에 언제든지 반전이 가능하다”고 밝혔다.
넥센타이어의 3분기 미국 매출액은 전년 동기대비 41% 증가한 양호한 성과를 나타냈다. 미국 위주의 매출액 증가와 원재료 투입단가 안정화를 통해 이익이 꾸준히 증가하고 있다. 즉 투자 매력에 변함이 없는데, 주가가 하락한 현재는 신규 진입의 좋은 가격대라는 것.
송 연구원은 “전체 매출액의 25% 비중인 미국 판매가 꾸준히 증가하고 있고, UHP 비율이 높은 북미의 비중 상승으로 제품 믹스도 개선 중”이라며 “추가 증설을 제한하고, 양산 공장의 가동률 상승을 꾀하면서 글로벌 가동률도 90% 초반에서 꾸준히 유지되고 있어 경쟁력 약화를 초래하지 않은 일시적인 영업외 손실에 대해 지나치게 우려할 필요가 없다”고 전했다.