by최현석 기자
2004.03.26 10:42:25
[edaily 최현석기자] 26일 달러/원 옵션 시장에서 변동성 매수호가가 약간 하락했다. 환율 방향이 불투명한 상황이라 변동성 거래가 활기를 띠고 있다. 특히 변동폭 범위가 넓은 스트랭글 거래가 활발한 편이다. 스트랭글은 풋매도-콜매도나 풋매수-콜매수로 이뤄져 있으며, 환율이 일정범위 박스권에 갇힐 것이라는 전망과 아래, 위로 활발하게 움직일 것이라는 견해가 대치될 경우 자주 거래된다. 리버설 거래에서는 1130원 풋옵션과 1180원 콜옵션이 거래되는 등 혼조세를 지속하고 있다. 이날 1개월 변동성은 7/8%를 나타내고 있다. 리버설 거래에서 3개월물은 0.35/0.75% 달러 풋오버를 나타내고 있다. 달러/엔 1개월 변동성은 10.9/11.2%로 상승폭을 늘렸다. 리버설은 2.05% 달러 풋오버를 나타내고 있다. 산업은행 부기원 과장은 "달러/엔이 밀릴 듯 하며 안밀리는데다 달러/원은 상승 기미를 보이고 있어 방향성 거래가 쉽지 않다"며 "25% 델타 스트랭글은 6개월물 위주로 활발하게 거래되고 있다"고 말했다. 부 과장은 "전날 달러/엔에 동조한 매도가 손실을 본 경험이 있는데다 1150원이 바닥일 수 있는 점이 부담인 것 같다"고 덧붙였다.
*변동성 추이(단위: %) ------------------------------------------------------------------- 고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년 ------------------------------------------------------------------- 03/26 1035 7.00/8.00 7.20/8.20 7.60/8.60 8.00/9.00 9.00/10.00 03/25 1055 7.20/8.00 7.30/8.30 7.50/8.50 8.00/8.80 9.00/ 9.80 03/24 1130 7.40/8.00 7.60/8.00 7.60/8.60 8.20/8.60 9.10/ 9.60 03/23 1055 7.10/8.00 7.40/8.40 7.60/8.60 8.20/8.70 9.10/ 9.60 03/22 1035 7.10/8.10 7.40/8.40 7.60/8.60 8.30/8.70 9.20/ 9.70