"대우건설 현 주가로 잘 팔아도 산은 1조원 매각 손실 불가피"

by이진철 기자
2017.10.23 09:10:36

[이데일리 이진철 기자] 산업은행이 추진하는 대우건설(047040) 매각이 현재 상황에서 아무리 잘 이뤄져도 1조원 넘는 손실이 불가피할 것이라는 지적이 나왔다.

국회 정무위원회 자유한국당 김선동 의원(서울 도봉구을)은 23일 “산업은행이 현재 주가 7000원 수준에서 대우건설 매각을 하게 되면 최대 1조3323억원의 손실이 발생하게 된다”면서 “구조조정 실패와 손실에 대해서 아무도 책임지는 사람이 없다”고 밝혔다.

산업은행은 지난 13일 메릴린치와 미래에셋대우를 공동주관사로 선정해 대우건설 매각공고를 내고 산업은행이 보유하고 있는 지분 50.75%를 전량 매각을 추진키로 했다. 앞서 산업은행은 사모펀드를 조성해 2010년 1주당 1만1123원에 1조원, 2011년 1주당 1만8000원에 2조1785억원 등 총 3조1785억원을 투입해 2억1100만주의 대우건설 주식을 취득했다.

결과적으로 1주당 평균 1만5000원에 대우건설 지분을 취득해 이번 매각에서 주식 가격과 경영권프리미엄 가격을 어떻게 정하느냐에 따라서 손수익 여부가 결정될 전망이다.

현재 대우건설 주가는 최근 3개월간 최저 6760원, 최고 8320원으로 7000원대에서 등락을 거듭하고 있어 경영권 프리미엄을 고려하더라도 큰 손실이 날 전망이다.



김선동 의원에 따르면 매각 주가를 기준으로 시뮬레이션을 해 본 결과, 경영권 프리미엄 25%를 붙여도 1주당 7000원으로 매각하면 1조3323억원의 손실이 예상된다. 1주당 8000원으로 매각이 성사된다고 해도 1조685억원의 손실이 날 것으로 예상되고, 산은이 희망하는 1만2000원에 매각돼야 1448억원의 수익이 나는 구조이다.

김 의원은 “현재 주가흐름으로는 투자 당시 주가 1만5000원에는 근처에도 못가고 있고, 산은이 희망하는 1만2000원도 말 그대로 희망사항으로 남을 가능성이 크기 때문에 1조원대 손실은 불가피할 전망”이라고 말했다.

그는 “올년 상반기 영업실적이 개선되었고, 국내외 잠재 투자자가 관심을 보이고 있어 매각여건이 좋아진 것으로 보이지만 현재 주가수준에서 매각이 진행될 경우 큰 손실이 나는 것은 불을 보듯 뻔하다”고 지적했다.

이어 “산은이 정책자금을 투입해 인수한 대우건설인데 1조원 규모의 매각손실이 나도 구조조정 실패에 대해서 아무도 책임지는 사람이 없다는 것은 국민에 대한 예의가 아니다”면서 “대우건설 매각에 해외투자자들이 관심을 보이고 있다지만 기술유출도 고려할 필요가 있고, 저가로 매각되었을 때 국부유출이라는 비난 여론이 커질 수 있어 신중하게 접근해야 한다”고 강조했다.