by최현석 기자
2002.07.23 10:14:15
[edaily 최현석기자] 23일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율이 상승하며 변동성이 떨어지고 있다.
전날 1개월물이 8.90%대에서 거래가 체결되기도 했으나 이날 변동성은 매도호가가 모두 8%대로 떨어지는 등 하락세를 보이고 있다. 변동성 매수세가 주춤해진 반면, 매도세가 다시 강해지고 있기 때문이다.
전날 1150원, 1157원, 1162원대 풋옵션이 거래가 이뤄졌으나 이날은 1195원대 옵션 호가도 등장하며 환율상승을 반영했다. 박스권 형성 전망이 커지고 있는 것.
달러/엔 옵션 변동성은 전날 10.3%대에서 9.60%대로, 유로/달러 옵션 변동성은 12%대에서 11.80%대로 하락해 달러/원 옵션 변동성 하락을 부추기고 있다.
그는 "달러/엔 리버설의 경우 2%대 풋오버에서 1.6%대로 감소해 현물환율 하락 기대가 줄어들고 있다"며 "아직 추세변화에 대한 기대가 강한 편은 아니지만 다시 박스권 가능성을 주시하는 모습"이라고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 10bp(=0.10%포인트), 매도가 35bp 하락한 8.30%/8.90%를 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1~3개월물이 전날수준인 0.6/1.2를 기록하고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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07/23 1010 8.30/8.90 8.30/8.90 8.20/8.80 8.00/8.70 7.80/8.60
07/22 1010 8.40/9.25 8.30/9.20 8.20/9.10 7.80/8.80 7.80/8.80
07/19 1600 8.20/9.20 8.10/9.20 8.00/9.00 7.70/8.70 7.70/8.70