by최현석 기자
2002.08.12 11:38:07
[edaily 최현석기자] 12일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성은 보합상태를 보이고 있다.
현물환율이 하루중 10원이상 쉽게 움직이고 있어 변동성 매도측은 거래를 조심하고 있는 상황이다.
달러/원 리버설은 여전히 달러 콜오버(매수권리 주문우위)를 나타내며 달러/엔이나 달러/대만달러 옵션의 풋오버와 다른 양상을 띠고 있다. 콜오버일 경우 참가자들이 환율상승에 기대를 걸고 있다는 점을 반영하나 호가차이가 커 거래가 적극적인 편은 아니다.
이 딜러는 "단기물위주로 매수세 유입은 지속되고 있으나 환율 움직임이 커져 변동성 매도측이 매우 조심하고 있다"며 "현물환율 혼조 영향으로 옵션거래자들이 방향에 자신이 없는 상태"라고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 전주말과 별다른 차이가 없는 11/12% 수준을 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 콜오버 상태이나 매수호가가 0, 매도호가가 1.0으로 넓게 벌어져 있어 거래가 제대로 이뤄지지 않고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
-------------------------------------------------------------------
고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
-------------------------------------------------------------------
08/12 1110 11.00/12.00 10.00/11.10 9.50/10.50 9.00/10.00 8.50/9.50