by최현석 기자
2002.08.19 11:11:58
[edaily 최현석기자] 19일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율 박스권 전망이 높아지며 변동성이 하락하고 있다. 그동안 환율 급등락을 예상하며 변동성을 매수했던 세력은 지속적으로 되팔기에 나서고 있다.
달러/엔 옵션을 비롯해 아시아 통화옵션 대부분 변동성이 낮아지며 향후 큰 폭 등락에 대한 기대가 줄어드는 모습이다.
달러/원 리버설은 풋옵션에 대한 호가가 약간 더 강한 편이나 완벽한 달러 풋오버(매도권리 주문우위) 상태를 보이지는 않고 있다.
이 딜러는 "당분간 달러/엔 환율외에는 박스권을 벗어날 만한 변수가 없다는 인식으로 변동성 매도가 지속되고 있다"며 "2개월물을 중심으로 1270원대 호가가 나오고 있으나 헤지성 수요로 보일뿐 큰 의미는 없어 보인다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 지난 16일보다 매수와 매도 호가가 80bp(=0.80% 포인트) 낮은 9/10%를 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 풋오버이나 매수, 매도 호가가 0/0.80% 수준으로 넓게 형성되고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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08/19 1105 9.00/10.00 8.70/9.70 8.60/9.60 8.50/9.50 8.40/9.40
08/16 1050 9.80/10.80 9.10/10.10 9.00/10.00 8.90/9.60 8.50/9.50