by최현석 기자
2002.08.08 10:25:57
[edaily 최현석기자] 8일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 하락했으나 여전히 높은 상태를 유지하고 있다.
변동성이 매수호가가 전날 12%대에서 11%대로 하락해 환율 박스권에 대한 기대가 생기고 있으나 아직은 급등락 가능성이 충분한 상황으로 인식되고 있는 것.
전날 달러 콜오버(매수권리 주문우위)로 전환됐던 리스크 리버설은 다시 중립상태로 전환돼 환율 방향 예측이 어려운 상태도 접어들었다.
그는 "변동성이 하락했으나 아직 11%를 유지하고 있는 것은 환율 급변동 가능성에 대한 우려가 남아있는 상황"이라며 "환율이 1210원 위로 상승하지 못한 것을 반영하고 있으나 현물환율이 하루에도 10원씩 움직이고 있어 변동성 등락도 커질 것으로 보인다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 매수와 매도가 전날보다 100bp(=1%포인트)와 135bp 떨어진 11.25/12.40% 수준을 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 콜이나 풋 오버가 아닌 중립상태로 가격이 형성되지 않고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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08/08 1015 11.25/12.40 10.25/11.30 9.70/10.60 9.00/10.00 8.50/9.50
08/07 1010 12.25/13.75 10.80/11.80 9.70/10.70 9.00/10.50 8.50/9.75
08/06 1630 12.25/13.75 10.80/11.80 9.70/10.70 9.00/10.50 8.50/9.75
08/05 1015 10.00/11.00 9.60/10.60 9.30/10.30 8.80/9.80 8.30/9.30