by최현석 기자
2002.10.07 10:48:21
[edaily 최현석기자] 7일 산업은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 크게 하락했다. 달러/원 환율이 상승하고는 있으나 상승폭이 제한적인 데 따른 것으로 분석된다.
시장참가자들은 현물환율 움직임을 예의주시하며 옵션거래에서는 관망세를 보이고 있다. 1개월이하 단기물에 대해서는 OTM(외가격)인 30 델타(δ) 수준에서 콜옵션 매수가 나오고 있다. 단기적인 환율 상승 가능성에 대비하는 모습.
이 딜러는 "현물환율이 1230원대에서 박스권내 소폭 상승에 그치고 있어 10%대에 근접했던 변동성이 크게 하락하고 있다"며 "현물환율 움직임을 관찰한 뒤 옵션거래에 나서려는 심리가 강해 보인다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션 시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물 매수와 매도호가가 전 거래일인 4일보다 60bp(=0.6%포인트)와 70bp 낮은 8.40/9.20%를 기록하고 있다.
25% 리버설 거래는 1개월물이 0.25/0.80% 달러콜오버로 매도호가가 전주말보다 5bp 상승했고 2~3개월물은 0.2/0.7%, 6개월~1년물은 0.1/0.6% 콜오버를 나타내고 있다. 콜오버 강도가 다시 강해지며 환율 상승에 대한 전망이 크지고 있는 것을 반영하고 있다.
달러/엔 변동성은 1개월물이 10.13/10.40%로 매수호가가 23bp가량 상승하며 다시 10%대로 진입했다. 리버설 1개월물은 0.25/0.50 풋오버로 풋오버 강도 약화가 지속되고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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10/07 1045 8.40/ 9.20 8.30/9.20 8.30/9.20 8.30/9.20 8.30/9.20
10/04 1015 9.00/ 9.90 8.90/9.80 8.80/9.70 8.70/9.60 8.50/9.50