by최현석 기자
2002.06.12 10:36:10
[edaily 최현석기자] 12일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션 거래는 달러/엔 현물환율 상승 영향으로 변동성이 잠시 올랐으나 곧 이전 수준으로 복귀한 상태다.
변동성 매수호가가 지속적으로 떨어지고 있어 향후 현물환율 움직임이 작을 것임을 시사하고 있다. 1개월물 리버설은 여전히 콜오버(달러매수주문 우위)를 유지하고 있어 단기 반등 전망이 우세한 상황을 보여주고 있다.
달러/엔 옵션은 125.50엔대로 올라선 상황에서도 풋오버(달러매도주문 우위)를 보이고 있고 옵션 스트럭쳐 역시 매도가 강해 달러/엔 환율의 큰 폭 하락 가능성도 엿보이고 있다.
그는 "등가격(ATM)에서는 매도가 강하고 1개월물은 1250원대 콜옵션 헤지성 매수가 나오고 있는 상황"이라며 "휴가시즌이 얼마남지 않아 대부분 포지션 정리가 된 상태라 거래가 활발하지는 않다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수와 매도가 10bp(=0.10%포인트) 낮은 6.70%/7.60%를 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 여전히 0/0.50 콜오버를 유지하고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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06/12 1030 6.70/7.60 6.80/7.60 6.90/7.70 6.90/7.70 7.00/7.70
06/11 1000 6.80/7.70 6.80/7.70 6.80/7.70 6.90/7.70 7.00/7.70
06/10 1345 7.25/7.75 7.00/7.75 7.00/7.75 7.00/7.75 7.20/7.75
06/07 1045 7.00/7.70 7.00/7.70 7.00/7.70 7.10/7.80 7.10/7.80