by최현석 기자
2002.08.22 10:21:43
[edaily 최현석기자] 22일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율 박스권 전망이 강화되며 변동성이 하락하고 있다.
전날 변동성 9%대 초반에서 1개월물이 거래되자 매수호가는 8%대 중반으로 추가 하락하고 있다.
리스크 리버설은 1~2개월물은 중립상태이나 3개월~1년물은 약간 콜오버를 기록하고 있다. 풋오버 상태에서 전환된 것으로 중장기적 환율 상승 가능성에 대한 베팅이 이뤄지고 있는 것.
이 딜러는 "박스권 전망이 증가되고 있어 변동성은 하락할 수 밖에 없는 상황"이라며 "변동성 매도가 지속되고 있어 추가하락 가능성도 있다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 매수와 매도호가가 전날보다 40bp(=0.40%포인트) 하락한 8.50/9.50%를 기록하고 있다.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal) 1~2개월물은 제로("0") 상태였던 매수호가가 사라져 풋오버도, 콜오버도 아닌 중립상태를 나타내고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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08/22 1020 8.50/9.50 8.50/9.50 8.50/9.50 8.40/9.40 8.30/9.30
08/21 1400 8.90/9.90 8.70/9.70 8.60/9.60 8.50/9.50 8.40/9.40
08/20 1010 9.00/10.00 8.70/9.70 8.60/9.60 8.50/9.50 8.40/9.40
08/19 1105 9.00/10.00 8.70/9.70 8.60/9.60 8.50/9.50 8.40/9.40