by최현석 기자
2002.07.04 10:16:35
[edaily 최현석기자] 4일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율이 정체되자 변동성이 감소하고 있다. 변동성 매수 호가가 8%를 밑돌고 있는 것. 달러/엔 변동성은 9.5%로, 유로/달러 변동성은 11.9%로 각각 10%대와 12%대에서 줄었다. 한편 싱가포르 달러와 태국 바트, 대만 달러 등 옵션거래가 이뤄지는 아시아 통화들의 경우 리버설이 달러 풋오버(매도권리 주문우위)를 나타내고 있어 환율하락 가능성은 여전한 것으로 파악됐다. 그는 "환율 움직임이 크지 않은 상황이라 변동성이 줄어들고 있다"며 "휴가철을 앞둔 포지션 정리로 거래는 줄어들고 있다"고 말했다. 해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 전날보다 매수가 20bp(=0.20%포인트), 매도가 10bp 낮은 7.80%/8.80%를 기록하고 있다. 25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 0.5/1.0을 기록하고 있고 2개월물이 0.4/0.9, 3개월물이 0.3/0.8, 6개월물이 0.2/0.7, 1년물이 0.1/0.5 풋오버를 나타내고 있다. 전날과 비슷한 수준을 유지하고 있는 것.
*변동성 추이(단위: %) ------------------------------------------------------------------- 고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년 ------------------------------------------------------------------- 07/04 1000 7.80/8.80 7.80/8.80 7.80/8.80 7.70/8.70 7.70/8.70 07/03 1000 8.00/8.90 8.00/8.80 8.00/8.70 7.85/8.60 7.80/8.60 07/02 1045 8.00/8.80 8.30/8.85 8.30/8.85 7.85/8.85 7.70/8.70