by오희나 기자
2017.10.26 07:57:56
[이데일리 오희나 기자] NH투자증권은 26일 휴젤(145020)에 대해 보툴리눔 톡신 실적 부진으로 3분기 어닝 쇼크를 기록했다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 기존 66만원에서 57만원으로 하향했다.
구완성 NH투자증권 연구원은 “3분기 연결 매출액 416억원, 영업이익 237억원으로 전년동기대비 각각 26.9%, 32.3% 증가했다”면서 “당사 추정치 대비 각각 -5.5%, -6.0%, 시장기대치 대비 각각 -10.2%, -11.6% 하회하며 어닝 쇼크를 나타냈다”고 말했다.
이어 “보툴렉스의 국내 평균판매판가(ASP)를 유지하면서 점유율을 빼앗긴 것으로 보인다”며 “메디톡스의 메디톡신 국내 ASP 20% 인하 효과가 생각보다 심각한 수준인 것으로 판단되고 당분간 보툴리눔 톡신 관련 종목의 센티먼트 악화 불가피하다”고 판단했다.
4분기 필러 실적 회복이 관건이라며 올해 매출액은 1805억원, 영업이익 1027억원으로 전년동기대비 각각 45.3%, 62.3% 증가할 것으로 추정했다.
구 연구원은 “3분기 필러 매출액은 103억원으로 전분기 대비 22.0% 감소하며 저조한 실적을 기록했다”며 “4분기 필러 실적 회복 확인이 필요하다”고 말했다.
이어 “10월 음경확대 필러 국내 허가가 기대된다. 향후 100억대 품목으로 도약할 전망”이라며 “4분기 보툴렉스 미국 3상 종료 및 신규 적응증 2건(과민성방광염, 눈가주름)에 대한 국내 임상 개시가 기대된다”고 판단했다.