by최현석 기자
2002.10.04 10:27:38
[edaily 최현석기자] 4일 산업은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 하락하고 있다.
달러/원 환율 상승기조에 대한 견해는 유효하나 1230원대에서 추가상승폭이 크지 않을 것이라는 전망이 우세한 것으로 분석된다.
환율 하락 가능성에 대비하는 델타 풋옵션 매수도 단기물 OTM(외가격)에서 나오고 있다.
이 딜러는 "역외에서 변동성 매수와 매도가 비슷한 양상이나 최근 매수세가 미국계 한 기관의 포지션 커버 수요임을 감안할 때 매도가 우위를 보이는 것으로 분석할 수 있다"고 말했다. 그는 "1개월이하 단기물에 대해 OTM(외가격)인 30~40 델타(δ) 풋옵션 매수세가 나오고 있는 것으로 봐 환율 하락반전 가능성에도 대비하는 것 같다"고 덧붙였다.
해외 달러/원 옵션 시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물 매수호가가 전 거래일인 2일보다 30bp(=0.3%포인트) 낮은 9/9.90%를 기록하고 있다.
25% 리버설 거래는 1개월물이 0.25/0.75% 달러콜오버로 전날보다 5bp 하락했고 2~3개월물은 0.2/0.7%, 6개월~1년물은 0.1/0.6% 콜오버를 나타내고 있다. 콜오버 강도가 약간 약해진 것.
달러/엔 변동성은 1개월물이 9.9/10.4%로 매수호가가 40bp가량 떨어지며 9%대로 하락했다. 리버설 1개월물은 0.35/0.55 풋오버로 전날보다 풋오버 강도가 지속적으로 약화되고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
-------------------------------------------------------------------
고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
-------------------------------------------------------------------
10/04 1015 9.00/ 9.90 8.90/9.80 8.80/9.70 8.70/9.60 8.50/9.50
10/02 1010 9.30/ 9.90 9.10/9.80 9.00/9.50 8.70/9.50 8.60/9.50
10/01 1030 9.30/10.00 9.10/9.90 9.00/9.50 8.70/9.50 8.60/9.40
09/30 1030 9.30/10.00 9.20/9.90 9.10/9.80 8.80/9.60 8.70/9.50