by최한나 기자
2011.05.16 08:58:53
[이데일리 최한나 기자] 골드만삭스증권은 16일 기대에 못 미치는 실적을 반영해 한국금융지주(071050) 목표주가를 5만4000원에서 5만원으로 하향 조정했다.
하지만 장기 상승 모멘텀은 여전하다며 투자의견 `매수`를 유지했다.
골드만삭스증권은 "2010회계연도 4분기 실적은 기대보다 부진했다"며 "이는 매출의 23%를 깎아먹은 투자증권에서의 평가손 때문"이라고 평가했다.
이어 "브로커리지 수수료율과 펀드 판매수수료가 적게 유입되면서 순수수료 수입이 전기비 12% 감소한 것 또한 부정적인 요인"이라고 덧붙였다.
이 증권사는 "회사측이 영업의 초점을 수익성이 낮은 온라인 브로커리지에서 마진이 높은 오프라인 쪽으로 옮겨가면서 브로커리지 시장점유율이 6.1%에서 6%로 낮아졌다"며 "이 때문에 전체 수수료 수입이 감소하는 타격을 입었다"고 분석했다.