by원다연 기자
2024.10.12 08:20:00
신한운용. ‘SOL 미국배당 다우존스 TR’ 상장
美 배당다우존스 첫 TR형
분배금 재투자로 복리효과·과세이연
‘한국판 슈드’ 월중배당·美국채 혼합 등 다양해져
[이데일리 원다연 기자] 금리 인하기에 접어들면서 안정적인 현금흐름을 확보할 수 있는 배당주 투자에 대한 관심이 높아지고 있다. 미국의 대표 배당주에 투자하는 상장지수펀드(ETF)도 분배금 지급일을 차별화하거나 분배금을 자동 재투자하는 운용방식을 적용하는 등 다양해지고 있다.
신한자산운용은 지난 8일 ‘SOL 미국배당 다우존스 TR’ ETF를 상장했다. 이 ETF는 미국의 대표적인 배당 ETF인 ‘슈드(Schwab US Dividend Equity ETF)’와 기본적으로 동일하지만 분배금 지급 여부에 차이를 둔 상품이다.
상품명 뒤에 붙은 ‘TR’은 ‘Total Return’의 약자로, 총수익을 의미한다. TR ETF는 ETF의 분배금을 투자자에게 지급하는 대신 이를 재투자해 복리효과를 추구한다. 투자자의 계좌에 분배금으로 지급되지 않고 자동 재투자하는 방식으로 운용되는 상품이다.
자동 재투자 방식으로 투자의 번거로움을 낮추면서 복리효과를 극대화할 수 있고, 매도 시점까지 과세이연 효과를 누릴 수 있다는 점이 TR 상품의 특징이다. 일반적인 ETF의 경우 분배금에서 배당소득세 15.4%가 원천징수된 금액이 분배금으로 지급되지만 TR ETF의 경우 분배금을 지급하지 않고 재투자하기 때문에 배당소득세가 바로 부과되지 않는다. 대신 이후 매도 시점에 보유기간 관세가 적용돼 보유기간 매매차익과 과표증분(매도시점 과표기준가-매수시점 과표기준가) 중 적은 금액에 대해 부과된다.
미국 대표 배당주 ETF에 대한 투자 수요가 이어지면서 한국판 상품들은 차별화 경쟁을 벌이고 있다. 지난 8월 삼성자산운용이 ‘KODEX 미국배당다우존스’의 분배금 지급기준일을 기존 상품들과 달리 월중으로 설정해 상장했고, 이후 ‘ACE 미국배당다우존스’도 분배금 지급기준일을 월중으로 변경했다. 신한자산운용은 지난달 미국 배당 다우존스에 미 국채를 혼합해 퇴직연금계좌에서 100% 투자할 수 있는 ‘SOL 미국배당 미국채 혼합50’을 상장하기도 했다.
박승진 하나증권 연구원은 “미국 다우존스 배당지수는 10년 이상 연속 배당을 실시하고 있는 기업들 가운데 자기자본이익률(ROE), 현금흐름, 연배당 수익률과 배당성장률의 기준을 적용해 상위 100개 종목을 선정하는 방식으로 포트폴리오를 구성한다”며 “최근 투자자들의 관심이 더 크게 증가하면서 활용 방법이 다양해지고 있다”고 밝혔다.
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