by최현석 기자
2002.06.17 10:35:59
[edaily 최현석기자] 17일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션 변동성은 현물환율 급등에도 불구, 보합권에 머물고있다.
1230~1240원대 레벨은 올해중 이미 여러번 마주친 경험이 있어 참가자들이 옵션 거래를 일으킬 만큼 민감하지 않은 상황. 어느정도 상승후 환율이 제자리로 돌아올 것이라는 참가자들의 기대치를 반영하고 있다.
여전히 변동성 매도가 매수보다 더 많이 등장하고 있으나 거래가 활발하지는 않은 편이다.
그는 "환율이 1230원대위로 올라가고 있어 최근 콜옵션 매수쪽이 성공한 것처럼 보인다"며 "옵션쪽에서는 환율이 1220~1250원대 박스권을 형성할 것으로 전망하며 현재 환율 급등에 큰 반응을 보이지 않고 있다"고 말했다.
해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물이 직전거래일인 14일보다 매수와 매도가 30bp(=0.30%포인트) 정도 오른 6.80%/7.50%를 기록하고 있다. 지난 10일 7.25/7.75이후 꾸준한 하락세를 보인 뒤 약간 반등한 것.
25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 여전히 0.10/0.50 콜오버를 나타내고 있고 1년물도 0.10/0.50을 기록하고 있다.
*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간 1개월 2개월 3개월 6개월 1년
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06/17 1030 6.80/7.50 6.80/7.50 6.80/7.50 6.80/7.70 6.90/7.70
06/14 1030 6.50/7.40 6.60/7.40 6.70/7.40 6.80/7.60 6.90/7.60