by최한나 기자
2010.04.21 08:41:47
[이데일리 최한나 기자] BoA-메릴린치증권은 21일 GS건설(006360)에 대해 1분기 견조한 실적에도 불구하고 앞으로의 전망이 밝지 않다며 목표주가를 12만원에서 10만5000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 `중립`을 유지했다.
BoA-메릴린치증권은 "국내 영업마진 회복 덕분에 기대보다 좋은 마진 개선세를 보였지만, 그럼에도 불구하고 환율 관련 손실과 프로젝트 파이낸싱 개런티에 대한 감가상각 때문에 시장 예상보다 못한 실적을 기록했다"고 지적했다.
이 증권사는 "1분기 동안 주택 총이익마진이 18%를 나타내면서 작년 8%에 비해 회복된 모습을 보였다"며 "회사측은 올해 내내 비슷한 수준을 유지하는 것을 목표로 하고 있지만, 우리는 주택 마진이 피크에 달했다고 판단한다"고 밝혔다.