by김소연 기자
2021.08.18 08:21:02
[이데일리 김소연 기자] 현대차증권은 18일 JYP Ent.(035900)에 대해 화려한 시장 성장률 대비 아쉬운 실적을 기록했다고 판단했다. 2분기 실적은 컨센서스를 큰 폭으로 하회했다. 다만 하반기 업황 초호조세와 4분기 일본 보이그룹 데뷔 등은 기대된다는 평가다. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 5만원으로 기존(4만5000원)보다 11% 상향 제시했다. 현재 JYP엔터의 주가는 17일 기준 4만3400원이다.
김현용 현대차증권 연구원은 이날 보고서에서 “2분기 실적은 매출액 405억원, 영업이익 95억원으로 시장기대치를 30% 큰 폭으로 하회하는 실적을 기록했다”며 “외형 성장률은 음반 판매량이 2분기 167만장으로 사상 최대치를 경신한 영향으로 전사 성장률을 견인했다”고 분석했다.
이어 “다만 수익성이 상대적으로 낮은 음반·음원 비중이 매출의 64%를 차지하며 매출총이익률, 영업이익률 등 전반적인 수익성은 감소했다”고 설명했다.
영업이익률도 2019년 1분기 이래 최저치를 기록했다. 김 연구원은 “영업이익률은 2분기 23.5%를 기록하며 2019년 1분기 이래 최저치를 기록했다. 한편 엔터 4사 분기 영업이익 규모에서도 4위를 기록하며 화려했던 시장 성장률 대비 다소 아쉬운 실적을 기록했다”고 판단했다.