by김자영 기자
2011.03.22 08:18:28
[이데일리 김자영 기자] 현대증권은 22일 신세계(004170)에 대해 마진 개선이 이뤄지지 않고 있다며 투자의견 `시장평균`과 목표주가 31만원을 유지한다고 밝혔다.
이상구 애널리스트는 "올 1, 2월 실적은 전년대비 총매출액이 15%, 영업이익이 9% 성장할 것"이라면서 "예상대로 약한 모습"이라고 설명했다.
이익성장이 낮은 것은 백화점 및 이마트 모두 온라인쇼핑몰을 강화하고 있고 이마트 가격 할인 정책이 지속되고 있기 때문이다.
이 애널리스트는 "1, 2월 백화점 기존점의 영업이익률은 5.9% 늘어나는데 그쳤다"면서 "온라인 쇼핑몰을 제외하면 0.9%포인트 개선됐다"고 말했다.
그는 "1분기 신세계의 실적은 컨센서스인 영업이익 2590억원에 못미칠 것"이라면서 "3월 이마트 비용 관리가 변수"라고 전망했다.