by안혜신 기자
2021.12.21 08:22:10
[이데일리 안혜신 기자] SK증권은 21일 SFA반도체(036540)에 대해 외주 증가 사이클 하에서 필리핀 라인 및 연계공정 보유에 대한 강점이 부각할 것으로 봤다. 목표가는 9200원, 투자의견은 ‘매수’를 제시했다.
SFA반도체는 국내 최대 반도체 후공정 서비스 전문업체로 패키징, 패키징테스트, 모듈, 모듈 테스트 등을 담당한다. 주력 거래선은 삼성전자(005930)(3분기 누적 매출액 비중 77%)이며, 삼성전자 서버 디램(DRAM) 내 후공정 1위 업체다.
아이템 별 매출액 비중은 메모리 85%, 범프(Bump) 8%, 비메모리 7%, 사업 영역 기준으로는 Ass’y 87%, 테스트 13%이다. 국내 유사 업체로는 하나마이크론, 시그네틱스, 한양디지텍 (모듈) 등이 있다.
SFA반도체의 올해 연결 실적은 매출액 전년비 12% 늘어난 6398억원, 영업이익은 전년비 98% 늘어난 677억원, 영업이익률은 전년비 5%포인트 상승한 11%로 전망했다.