by증권부 기자
2011.03.13 09:16:00
[이데일리 증권부]
▲현대모비스(012330)
- 핵심부품 내재화 및 전자제어 전장시스템 분야의 폭발적인 성장에 힘입어 기업 활동성은 올해도 긍정적
- A/S부품 유통사업의 안정성, 핵심부품 특히 전장부품의 구조적 성장을 배경으로 매력적인 기업가치 흐름 지속될 전망
- 실적성장은 물론 Valuation 상향조정 가능성도 높아 보임
▲현대하이스코(010520)
- 올해 국내 철강사의 생산량이 증가로 열연강판은 순수출, 후판은 소량 순수입 기조를 유지하며 수입산 가격 인상이 제한적일 전망
- 따라서 국내 재압연 업체의 적정 롤마진 유지 가능할 것으로 예상
- 국내 자동차 생산량 10% 이상 증가해 자동차용 냉연강판에 대한 양호한 수요 상황이 지속될 전망
- 해외 자회사 지분법이익이 61.9% 증가해 영업외손익 개선, 세전이익 증가폭이 확대될 것으로 예상. 올해년 EBITDA가 4926억원으로 9.1% 증가할 전망
▲현대증권(003450)
- 현대그룹의 현대건설 인수 가능성이 낮아졌으며, 최근 현대차, 현대중공업 그룹과 화해분위기가 조성되고 있어 지분방어차원의 자금소모가 줄어들 가능성이 높음
- 위탁매매부문의 안정적인 수익창출로 이익변동성은 경쟁증권사 대비 크지 않은 것으로 파악되고 있음.
-안정적인 수익창출과 일회성이익으로 배당규모가 커질 것으로 예상되며, 주당배당금은 600원 이상이 될 것으로 판단됨
- 금리상승 리스크에 노출되어 있으나 현대증권의 경우 보수적인 채권운용으로 수익성을 크게 훼손하지 않을 것으로 예상됨
- 그룹리스크 완화와 이익규모의 증가로 하방경직성은 확보하고 있는 것으로 판단
▲OCI머티리얼즈(036490)