by김유정 기자
2009.11.13 07:57:56
[이데일리 김유정기자] 현대증권은 13일 한화(000880)가 자회사 실적 호전에 따라 양호한 3분기 실적을 기록했다고 평가하고, 향후 긍정적인 주가흐름이 기대된다고 판단했다. `매수` 의견과 적정주가 4만8000원을 유지했다.
한화의 3분기 세전이익은 전년대비 119.2% 증가한 2179억원으로 예상치를 웃돌았다.
이기명 연구원은 "대한생명의 순이익 증가가 주요인으로 추정된다"며 "금융위기 이후 보험업 환경의 정상화에 따라 이익수준이 정상화되고 있는 것으로 판단된다"고 밝혔다.
이 연구원은 "한화의 대형 인수합병(M&A) 참여는 주요인수 후보군에 비해 현금보유수준이 높은 것은 아니므로 긍정적인 부분이 커보이지는 않는다"고 평가했다. 지주회사 전환은 실질적 기업가치 향상과 거리가 있다는 설명이다.
이보다는 태양광, 바이오시밀러 등 신규사업 투자를 통한 성장동력 확보와 해외사업 확장을 통해 자회사의 내실을 다지는 모습이 더욱 긍정적이라고 평가했다.
그는 "개발사업의 연장과 자회사 펀더멘털 강화로 향후 긍정적인 주가 흐름이 기대된다"고 말했다.