다시 낙관론 고개…고금리에도 美경제 탄탄[월스트리트in]

by김상윤 기자
2023.09.15 06:52:48

[뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 연방준비제도(연준)이 고금리를 장기간 유지하더라도 미국 경제가 연착륙할 수 있을 것이라는 관측이 다시 제기되면서 뉴욕증시가 일제히 상승했다. 기조적인 물가 흐름을 나타내는 근원 생산자물가지수(PPI)가 예상보다 튀지 않은데다 소매판매가 견조하게 유지됐던 덕분이다.

‘반도체의 반도체’로 불리는 영국 반도체설계회사(팹리스)인 ARM은 상장 첫날 25% 가량 오르며 성공적인 데뷔를 했다.

뉴욕증권거래소에서 트레이더들이 거래동향을 유심히 살펴보고 있다. (사진=AFP)

14일 (현지시간) 마켓포인트에 따르면 이날 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우 지수는 전거래일 대비 0.96% 오른 3만4907.11을 기록했다. 사흘 만에 반등이다. 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.84% 오른 4505.10, 기술주 위주의 나스닥 지수도 각각 0.81% 오른 1만3926.05에 장을 마감했다.

이날 발표된 지난달 생산자물가지수(PPI) 상승률이 예상치보다 웃돌긴 했다. 8월 생산자물가가 전월대비 0.7% 상승했다고 밝혔다. 이는 2022년 6월(0.9%) 이후 가장 큰 상승폭이다. 월가 예상치(0.4%)도 크게 웃돌았다. 전년대비로는 1.6% 올랐다. 이 역시 예상치(1.2%)를 웃돈 수치다. 최근 유가가 치솟으면서 도매물가에 영향을 준 것이다.

하지만 기조적 물가상황을 볼 수 있는 식량과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전월 대비 0.2% 오르는 수준에 그친 점이 호재였다. 이는 예상치와 부합하는 수치다. 전년 대비 2.2% 상승했다. 유가 상승 상황이 우려스럽긴 하지만 근원PPI가 크게 오리지 않으면서 투자자들이 그나마 안심을 했던 것으로 풀이된다. 근원PPI는 변동성이 큰 에너지와 식료품 가격을 제외해서 산출하기에 연준이 주시하고 있는 수치다.

물가가 소폭 오르더라도 소비상황이 견조했던 점도 투심을 자극했다. 이날 발표된 8월 소매판매는 전월보다 0.6% 증가했다. 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 전망치(0.1%)를 크게 웃돈 수치다.

오안다의 미주 담당 수석 시장 애널리스트인 에드워드 모야는 “미국 소비자들이 여전히 소비를 탄탄히 하고 있다는 데이터가 나오면서 주가가 상승했다”고 말했다.

라일리 파이낸셜의 수석시장 전략가인 아트 호건은 “물가가 오르고 있긴 하지만, 미 경제가 무너지지 않는다는 틀을 유지하고 있다”며 “연준이 그간 옳은 정책을 펼쳤다는 것을 보여주고, 연착륙이 가능할 것이라는 기대감이 커졌다”고 설명했다.

여기에 고용시장 둔화 모습도 나타난 것도 투심을 자극했다. 주간 신규 실업보험 청구자수는 전주보다 3000명 증가한 22만명으로 집계됐다. 5주만에 증가세로 돌아선 셈이다.

연준은 다음주 연방공개시장회의(FOMC)에서 금리를 동결할 가능성이 거의 100%에 달한다. 다만 금리인상 종결을 시사할지는 엇갈린다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서연준이 9월 회의에서 금리를 동결할 가능성은 97%를 가리키고 있다. 11월 금리인상 가능성은 33.4%로, 40%대에서 떨어졌다. 12월 금리인상할 가능성도 전날 46.1%에서 40.7%로 낮아졌다.

올해 기업공개(IPO)의 최대어인 ARM은 성공적인 데뷔를 했다. 공모가 51달러에 책정됐던 ARM은 이날 무려 24.69% 급등하며 63.59달러에 장을 마감했다. 장 마감 이후에도 2% 이상 상승세를 이어가고 있다.

ARM은 퀄컴, 삼성전자 등이 만드는 스마트폰 통신칩에 핵심 설계기술을 제공하고 있다. 저전력반도체를 만드는 핵심기술을 제공하고 꾸준히 로열티를 받는 구조다. 전력을 덜 쓴다는 장점 때문에 인공지능(AI) 칩에도 적용될 것이라는 기대감에 투자가 몰렸다.

HP의 주가는 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏이 버크셔해서웨이가 550만주를 매각했다고 공시하면서 2% 가까이 하락했다. 월트디즈니의 주가는 방송국 ABC를 지역 방송국인 넥스타미디어 그룹에 매각하는 방안을 논의하고 있다는 소식에 1% 이상 올랐다.

유가는 재차 연중 최고치를 경신하고 있다. 10월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격 종가는 배럴당 90.16달러로 전날 종가 대비 1.64달러(1.85%) 상승했다. 지난해 11월 이후 처음으로 배럴당 90달러를 돌파했다. 런던 ICE선물거래소에서 11월 인도분 브렌트유 선물도 1.82달러(1.98%) 오른 배럴당 93.70달러로 마감했다. 이 역시 연중 최고치다. 꾸준한 수요는 예상되지만, 사우디아라비아와 러시아의 자발적 감축 연장으로 공급부족 우려가 계속 영향을 미치고 있는 상황이다.

유럽증시는 일제히 올랐다. 유럽중앙은행(ECB)이 예상을 깨고 전격 기준금리를 인상했지만, 마지막 금리인상이 될 것이라는 신호를 내보낸 게 오히려 투심을 자극시켰다. 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX 30 지수는 전거래일 대비 0.97% 상승, 프랑스 파리 증시의 CAC 40 지수도 1.19% 올랐다. 영국 FTSE100지수는 1.95% 오른 채 마감했다.

ECB는 이날 통화정책회의를 열고 기준금리를 기존 4.25%에서 4.50%로 25bp(1bp=0.01%포인트) 올렸다. 지난해 7월 이후 10회 연속 인상이다. 당초 시장은 ECB가 이번달에는 동결할 것으로 점쳤으나, 각종 인플레이션 지표들이 높게 나오면서 막판 인상 쪽으로 기울었다. 이번 인상으로 유럽경제는 더욱 악화될 우려도 있다. 특히 독일은 기업들의 차입비용이 커진데다 가뜩이나 중국의 경기침체로 전반적으로 경제활동이 어려움을 겪고 있다.

이런 상황에서 ECB가 금리인상을 끝낼 신호를 보내면서 투자자들은 오히려 안심을 했던 셈이다. 리스틴 라가르드 ECB 총재는 “이사회는 기준금리가 충분히 장기간 유지될 경우 인플레이션 목표치에 복귀시키는 데 상당한 기여를 할 수 있는 수준에 도달했다고 판단하고 있다”며 “앞으로는 초점이 기간으로 옮겨갈 것”이라고 했다. 그러면서 “우리가 정점에 있다고 말할 수는 없다”고 했다.

달러는 강세를 보였다. 주요 6개국 통화대비 달러가치를 나타내는 달러인덱스는 전거래일 대비 0.55% 오른 105.35에 거래되고 있다. ECB의 기준금리 인상이 종료됨에 따라 유로화가 약세를 보인 탓이다.

국채금리도 모두 상승했다. 연준정책에 민감한 2년물 국채금리는 3bp(1bp=0.01%포인트) 오른 5.014%, 10년물 국채금리는 3.8bp 오른 4.286%를 나타냈다. 30년물 국채금리도 4.3bp 오른 4.38%로 마감했다.