[中 부동산 자본 대공습] 국내 디벨로퍼 '10년 천하'

by박종오 기자
2014.04.08 07:07:00

[이데일리 박종오 기자] 지난 1월 백종헌 프라임그룹 회장 일가가 소유한 서울 서초구 방배동 고급 빌라가 감정가 15억원에 경매시장에 나왔다. 백 회장 일가는 2003년 삼미그룹 부도로 경매에 나온 이 집을 11여억원에 샀다가 저축은행 빚을 갚지 못해 10년여 만에 다시 내놨다.

국내 디벨로퍼(부동산 개발회사)의 쇠락을 보여주는 씁쓸한 단면이다. 백 회장은 1990년대 강변 테크노마트 개발사업을 성공리에 이끈 국내 디벨로퍼의 효시다. 백 회장의 프라임그룹은 한때 한글과컴퓨터·동아건설·신안·프라임 상호저축은행 등을 인수하며 초고속 성장했다. 하지만 2008년 글로벌 금융위기와 건설경기 침체로 사세가 반전했다. 2011년 주력 계열사인 프라임개발과 신안은 기업개선작업(워크아웃)에 들어갔다. 백 회장 자신도 프라임저축은행에 200억원대 부실 대출을 지시한 혐의로 징역을 선고받았다.

△2000년대 중반까지 급정상세를 보였던 국내 부동산 개발 업계가 부동산 시장 침체로 설 자리를 잃어가고 있다. 토종 디벨로퍼의 효시였던 백종헌 프라임그룹 회장 일가의 서울 방배동 고급 빌라는 은행 빚을 갚지 못해 지난 1월 경매시장에 나왔다. (사진=이데일리DB)

땅에 꿈을 디자인하는 직업. 1997년 외환위기를 기점으로 태동한 국내 디벨로퍼 업계가 급속히 시들고 있다. 디벨로퍼는 외환위기 당시 자금난에 시달린 국내 건설사들이 단순 도급사업에만 치중하면서 개발 기획과 시행 업무를 도맡는 새로운 업역의 하나로 떠올랐다. 이후 수요자들의 향상된 눈높이와 2001년부터 이어진 부동산시장 호황에 힘 입어 2007년까지 큰 성공을 구가했다. 신영·디에스디삼호·피앤디 홀딩스·이데아건설·도시미학·도시와사람·MDM 등이 잘 알려진 업체다.



지난 10년간 급성장했던 국내 디벨로퍼들은 이제 중국계 업체들의 활약을 바라보기만 하는 처지가 됐다. 가장 큰 원인은 2008년부터 이어진 부동산시장의 장기 침체다. 대규모 개발사업이 극단적으로 침체하면서 설 자리를 잃은 것이다. 단적인 예가 지난해 좌초한 총 사업비 31조원 규모의 서울 용산국제업무지구 개발사업이다. 김승배 피데스개발 대표는 “근본적으로 국내에서는 개발부담금, 공공기여, 세금 등을 모두 부담하고 나면 개발이익이 1000억원이어도 최종 마진은 200억원에 불과한 수준”이라며 “이렇게 자본 축적이 덜 된 상태에서 위기를 맞으니 호황기를 보낸 디벨로퍼도 쉽게 고꾸라질 수밖에 없다”고 말했다.

국내 개발업의 후진적인 자금 조달 구조도 문제다. 자본력 없는 디벨로퍼, 대출 상환 부담을 모두 짊어진 채 공사비를 높여 이윤을 남겨야 하는 건설사, 프로젝트의 가능성에 투자하기보다는 대출금 회수가 주요 목적인 금융사 등 이해 관계가 복잡하게 꼬여 있는 것이다. 이는 사모펀드·리츠·개인투자자 등 다양한 경로로 자금을 조달하는 미국, 그리고 막강한 자본력을 가진 주요 금융기관과 대기업·종합건설업체가 직접 디벨로퍼로 활약하는 일본과 대조적이다. 신일수 한국신용평가 PF1실 연구위원은 “사업 초기 비용을 줄일 수 있도록 부동산 펀드와 리츠를 통한 금융 조달을 활성화하고 땅 임대료를 담보로 장기채권을 발행하는 등의 방식을 도입할 필요가 있다”고 조언했다.

업계의 자성이 필요하다는 지적도 있다. 한 시행업체 관계자는 “그간 창의적인 아이디어로 대규모 개발사업에 도전하기보다 당장 돈이 되는 아파트, 오피스텔, 주택사업에만 치중했던 게 사실”이라며 “자생력을 잃고 간판만 겨우 유지하는 처지를 자초했다”고 안타까워했다. 김민형 한국건설산업연구원 건설경제정책실장은 “일본의 지역 개발을 주도하는 대형 디벨로퍼들은 모두 창의적인 기획을 바탕으로 임대·운영을 통해 수익을 얻는다”며 “우리 업체들도 과거처럼 치고 빠지기 식의 단순 분양 이익에 기대기 보다 기획력을 키우고 핵심 테넌트를 유치해 장기적인 운영 수익을 창출해야 한다”고 말했다.