변동성 늘고 경기도 불안…AI가 픽한 하반기 '그 종목'은

by이은정 기자
2023.08.16 05:25:00

[이데일리 이미나 기자]

[이데일리 이은정 기자] 상반기 주식 비중을 늘려왔던 인공지능(AI) 로보어드바이저가 하반기에는 이와 다른 투자 전략을 나타내고 있다. 채권 비중을 일제히 늘리고 나선 것이 대표적으로, 증시의 상승 랠리 후 단기 변동성을 예측하고 투자 전략을 수정했다는 분석이 나온다. 또한 AI로보어드바이저는 상장지수펀드(ETF)와 미국 개별 주식으로 투자 대상군을 넓히는 한편 가격 부담이 커진 빅테크 대신 전통적인 제조 기업을 담은 것으로 나타났다.

15일 로보어드바이저 업계에 따르면, 하반기 들어 지난 7월 한 달간 퀀팃의 투자일임 로보어드바이저 서비스 올리의 순매수 상위 종목은 ‘TIGER 단기채권액티브’인 것으로 집계됐다. 이어 ‘ARIRANG 단기우량채권’, ‘ARIRANG 우량회사채50 1년’, ‘KODEX 단기채권PLUS’, ‘TIGER 미국채10년선물’ 순으로 매수 상위 5위권에 모두 채권 ETF가 포진했다.

상반기 주식시장이 상승 랠리를 보이자 위험 관리를 위해 채권 비중을 늘리고 있는 것으로 풀이된다. 올리의 자산별 비중 변화를 살펴보면, 이 기간 채권 비중은 전월(6월)과 비교해 25%에서 44%로 늘었다. 반면 주식 비중은 68%에서 44%로 줄었다.

디셈버앤컴퍼니자산운용의 일임투자 서비스 핀트의 AI 투자 엔진 아이작(ISSAC)은 지난 7월 주식 투자 비중이 64.4%로 평년보다 높기는 하지만 전월(6월)보다 줄어든 수준인 것으로 집계됐다. 채권 투자 비중은 18.8%로 전월 대비 늘어났고 부동산, 원자재 등 비중은 10%대 중반을 유지하고 있다. 아이작이 상반기에 ‘TIGER 미국S&P500’ 등 주식형 ETF를 가장 많이 사들였던 것과는 대조되는 모습이다.



퀀팃 관계자는 “로보어드바이저 엔진들이 전반적으로 지난 6월까지 증시의 상승 랠리 이후 단기 변동성 확대에 따른 위험 관리에 나서고 있다”며 “하반기 들어 선제적으로 위험자산인 주식 비중을 축소하고, 안전자산인 채권 비중을 늘렸다”고 설명했다.

이처럼 분산 투자를 통해 안정성을 중시하는 로보어드바이저가 투자 대상을 ETF에서 개별 주식으로 확대해 상승장에서의 성과를 추구하는 추세세를 보이는 것도 특징이다. 핀트는 기존 주식, 채권, 부동산, 원자재 ETF 전체를 운용했지만, 미국 개별 주식 10~20개로 포트폴리오를 운용하는 전략을 올 하반기부터 새롭게 선보이고 있다. 퀀팃 역시 미국을 포함한 주식 투자 관련 서비스를 준비 중인 것으로 확인됐다.

핀트의 아이작은 8월 AI형 투자 스타일 기준 알파벳, 씨디더블유, 캐터필러, 써모피셔 사이언티픽, 캐터필러 등 미국 주식을 담았다. 올 들어 빅테크 기업들을 중심으로 상승세가 부각되고 단기적으로 기술적인 조정이 예상되면서, 전통적인 제조 기업을 담았다는 설명이다.

디셈버앤컴퍼니자산운용 관계자는 “미국 주식도 롱온리(Long-only)로 10년, 20년 개별 기업들을 잘 선택해 분산 투자하면, 개별 주식 한두 종목보다 훨씬 안전하게 추가 수익을 추구할 수 있다는 판단”이라고 말했다.