잇단 상장 연기…중소형 IPO 훈풍 꺾일까

by김응태 기자
2023.03.14 00:01:00

[이데일리 김응태 기자] 코스닥 상장을 예고했던 기업들이 잇달아 상장을 연기하면서 연초 불었던 중소형 기업공개(IPO) 훈풍 기조가 꺾이는 게 아니냐는 우려가 나오고 있다. 증권가에선 상장 연기에 따른 시장 부담이 커진 데다 매크로(거시경제) 악화 여파로 연초 IPO 시장의 거품이 꺼질 수 있다고 내다봤다.

13일 한국거래소에 따르면 중소기업 전용 시장인 코넥스에서 틸론은 이날 1만6170원으로 거래를 마쳤다. 이는 지난달 말(1만9490원) 대비 17% 하락한 수준이다. 코스닥 시장으로 이전상장을 추진 중인 틸론은 지난달 9일 상장예비심사가 승인되고 난 뒤 2월21일 2만원대를 돌파했다. 그러나 금융감독원의 증권신고서 정정 요구로 상장이 연기되면서 주가가 다시 하락세로 전환했다.

[이데일리 조지수]

당초 틸론은 이달 7~8일 수요예측을 실시할 예정이었지만 이달 금융감독원의 증권신고서 정정 요구를 받으면서 상장이 뒤로 밀렸다. 금감원의 정정 요구는 증권신고서의 형식이 제대로 갖춰지지 않거나, 중요사항에 대한 내용이 불분명 또는 설명이 부족할 경우 보완을 요구하는 조치다. 정정 요구를 받은 후 3개월 이내에 신고서를 제출하지 못하면 상장을 철회한 것으로 간주된다.

틸론은 미래 수익 추정 사항과 관련해 정정 요구를 받은 것으로 알려졌다. 틸론은 올해 매출 추정액으로 325억4200만원을 제시했는데, 이는 지난해 대비 187.3% 증가한 수준이다. 올해 영업이익도 99억5800만원을 추정했지만, 2021년까지 3년 연속 영업손실을 기록했다. 틸론 측은 올해부터 신사업인 메타버스 매출이 반영돼 실적이 개선될 것으로 점쳤지만, 관련 부분 설명에 대한 보완 요구가 나온 것으로 보인다.



블루포인트파트너스 역시액셀러레이터(AC) 상장 1호로 주목을 받았지만 증권신고서 정정 요청을 받고 상장이 미뤄졌다. 금감원에선 투자자산과 평가이익 대한 보완을 요구한 것으로 알려졌다. AC 특성상 회수 및 청산 전 피투자기업에 대한 평가 이익이 매출로 반영되는 만큼, 이에 대해 추가 설명이 필요했던 것으로 풀이된다. 실제 올해 3분기 누적 매출액 251억7340만원 가운데 평가이익(182억2285만원) 차지하는 비중은 72.4%에 달한다.

바이오업체인 에스바이오메딕스도 이달 초 수요예측 진행하려 했지만, 증권신고서를 정정하고 3주 미뤄 오는 28일 진행하기로 했다. 에스바이오메딕스는 금감원과 협의를 바탕으로 자체적으로 실적 관련 부분을 정정했다. 에스바이오메딕스 관계자는 “정확한 정보를 제공하기 위해 기존 3분기 누적 기준에서 연간 기준으로 재무제표를 바꿨다”고 설명했다.

면역치료제 개발 기업 지아이이노베이션도 1개월가량 상장 연기를 결정하면서 오는 15일부터 수요예측을 실시하기로 했다. 지아이이노베이션도 증권신고서를 2번 정정한 탓에 일정이 순연됐다. 최대주주의 낮은 지분율에 따른 위험, 임원의 겸직에 따른 위험 등과 관련한 설명을 추가해 보완했다.

업계에선 IPO 추진 기업의 상장 연기가 잇따르는 가운데 주식 시장 전망이 부정적으로 바뀌면서 IPO 시장 열풍이 주춤할 수 있다는 전망을 내놓고 있다. 보통 IPO 시장도 증시와 비슷한 흐름을 보이는 경향을 띠는데, 최근 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 우려와 실리콘밸리은행(SVB) 파산 관련 리스크가 시장을 얼어붙게 하고 있기 때문이다. 금융투자업계 한 관계자는 “연초 인공지능(AI), 로봇 등 코스닥 시장이 호조를 보이면서 IPO 시장에도 긍정적인 영향을 미쳤다”며 “호조 흐름이 이어지기 위해서는 시장에서 수급적인 측면에서 받쳐주는 동력이 있어야 하는데 상고하저 전망이 나오면서 강세 현상이 이어지기 어려울 수 있다”고 분석했다.