아메리칸 항공, 항공권 운임 인상·주요 거점 투자 확대...투자의견 '상향'-로스차일드

[이데일리 최효은 기자]미국 항공사 아메리칸 항공(AAL)이 항공유 가격 상승에 따른 비용 부담에도 불구하고, 항공권 운임 인상과 주요 거점 공항에 대한 투자 확대를 바탕으로 실적 개선이 가능할 것이라는 긍정적인 전망이 나왔다.

10일(현지시간) 투자은행 로스차일드앤코 레드번은 아메리칸항공에 대한 투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정하고, 목표주가를 17.50달러로 제시했다. 이는 전날 종가 대비 약 24%의 상승 여력이 있다는 의미다.

개빈 테넌트 로스차일드 애널리스트는 “아메리칸항공에 대한 중립 의견을 유지하기가 점점 어려워지고 있다”며 “재정비된 노선망과 주요 허브 공항에 대한 투자, 높은 항공 운임이 유지되는 시장 환경이 매출 성장과 부채 축소, 중장기적으로 지속 가능한 이익률 개선을 뒷받침할 것”이라고 평가했다.

아메리칸항공 주가는 이란 전쟁에 따른 항공유 가격 급등으로 수익성 악화 압박을 받으면서 올해 들어 약 8% 하락했다. 항공유 비용 상승은 항공권 가격 인상으로 이어졌으며, 회사는 비용 절감과 운영 효율화를 위해 항공기 보유 대수를 줄이고 일부 공항의 운항 규모를 축소했다.

다만 최근 한 달간 주가는 약 11% 상승하며 반등세를 나타내고 있다.

로스차일드는 향후 항공유 가격이 안정될 경우 아메리칸항공의 수익성이 크게 개선될 수 있다고 전망했다. 높은 연료비를 반영해 인상한 항공권 가격이 유지되는 가운데 비용 부담이 완화되면 이익률이 확대될 수 있다는 분석이다.

테넌트 애널리스트는 “견조한 미국 여행 수요와 절제된 항공 공급 확대, 유가 변동성으로 인해 2027년까지 항공권 운임이 높은 수준을 유지할 것”이라며 “항공유 가격이 하락하더라도 항공사들은 인상된 운임 수준을 유지할 가능성이 높아, 이는 이익률 개선에 긍정적으로 작용할 것”이라고 설명했다.

특히 로스차일드는 아메리칸항공의 현재 주가가 상대적으로 저평가돼 있어, 실적 개선을 기대하는 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 제공한다고 평가했다.

다만 월가의 투자의견은 여전히 엇갈리고 있다. LSEG에 따르면 아메리칸항공을 분석하는 애널리스트 26명 가운데 12명만이 ‘매수’ 또는 ‘적극 매수’ 의견을 제시했으며, 13명은 ‘보유’ 이하의 투자의견을 유지하고 있다.