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특히 아밋 다르야나니 에버코어 ISI 애널리스트는 시스코에 대한 투자의견을 매수로 상향하고 목표주가를 기존 80달러에서 100달러로 크게 올렸다. 그는 시스코가 향후 수년간 한 자릿수 후반의 매출 성장과 10%대 초반의 주당순이익(EPS) 성장을 동시에 달성할 수 있는 구조에 있으며, 주가수익비율(PER)이 20배 미만으로 대형 기술주 대비 여전히 저평가돼 있다고 분석했다.
강세 전망의 핵심 배경으로는 ‘캠퍼스 네트워크 교체 사이클’이 꼽힌다. 다르야나니는 약 8년 만에 차세대 캠퍼스 네트워킹으로의 업그레이드 수요가 본격화되고 있으며, 구형 장비 단종과 WiFi-7, 고대역폭, 전력 수요 증가가 하드웨어 교체를 자극할 것으로 봤다.
AI 역시 중요한 성장 동력이다. 그는 시스코가 2026 회계연도에 약 30억 달러 규모의 AI 관련 매출을 올릴 것으로 예상했으며, 하이퍼스케일 고객 중심의 AI 주문 증가와 실리콘 원( Silicon One ) 칩, 광학 네트워킹 사업 확대가 실적 개선을 뒷받침할 것으로 전망했다.
다만 보안 및 협업 부문의 회복 속도와 일부 공급망 변수는 단기 리스크로 지목됐다. 그럼에도 불구하고 증권가는 네트워크 인프라의 AI 전환 수요가 이어질 경우, 시스코가 중장기적으로 안정적인 실적 성장과 밸류에이션 재평가를 동시에 기대할 수 있다고 보고 있다.
현지시간 오전 9시 31분 시스코 주가는 월가의 긍정적인 평가와 함께 1.96% 상승한 76달러에 장을 출발했다.
