3년 전 홍콩서 인력 줄였던 노무라…IPO 시장 살아나자 복귀 검토

[이데일리 신수정 기자] 일본 최대 투자은행인 노무라가 3년 전 사업을 축소했던 홍콩 주식 발행시장에 다시 인력을 투입하는 방안을 검토하고 있다. 중국 기업들의 자금조달이 살아나면서 홍콩 증시가 다시 활기를 띠자 사업 확대를 모색하는 것이다. 다만 미국 월가와 중국 대형 증권사들이 경쟁하는 시장인 데다 최근 인공지능(AI) 기업의 고평가 논란까지 불거지면서 실제 사업 확대 여부는 아직 불투명하다.

일본 도쿄에 위치한 노무라 증권의 오테마치 본사에서 촬영된 노무라 증권의 로고. (사진=로이터)

11일(현지시간) 로이터통신은 사안에 정통한 소식통 2명을 인용해 노무라가 홍콩 주식자본시장(ECM) 사업을 담당할 투자은행 인력 채용을 내부적으로 논의하고 있다고 보도했다. 채용 규모와 시기는 확정되지 않았으며 논의는 초기 단계인 것으로 전해졌다.

ECM은 기업공개(IPO)와 유상증자, 전환사채(CB) 발행 등을 통해 기업의 자금조달을 돕는 사업이다. 노무라는 중국 기업들의 자금조달 시장이 침체했던 2023년 홍콩 투자은행 부문에서 중국 관련 업무 담당자를 포함해 약 10명을 감축했다. 당시 홍콩과 중국의 주식 발행 거래가 급감하면서 관련 사업도 일부 축소했다.

노무라가 3년 만에 사업 확대를 검토하는 배경에는 홍콩 자본시장의 회복이 있다. 홍콩 증시의 주식 자금조달 시장은 지난해 초부터 회복되기 시작해 올해 큰 폭으로 성장했다.

홍콩거래소(HKEX)에 따르면 올해 1~10월 홍콩 증시에서 IPO와 추가 주식 발행 등을 통해 조달한 자금은 7538억홍콩달러(약 128조4000억원)로 지난해 같은 기간보다 47.5% 증가했다. 이 가운데 IPO를 통한 자금조달액은 4039억홍콩달러(약 68조8000억원)로 전년 동기 대비 84.4% 급증했다. 같은 기간 신규 상장 기업도 81개에서 121개로 늘었다.

중국 본토 기업들이 홍콩을 주요 자금조달 창구로 활용하는 가운데 중국 본토 자금의 홍콩 유입도 노무라의 사업 확대 검토에 영향을 미친 것으로 전해졌다. 소식통은 홍콩 사업을 다시 키우면 중국의 고액 자산가와 비상장기업 창업자 등으로 고객 기반을 넓히는 데 도움이 될 수 있다고 설명했다.

노무라는 홍콩 사업을 축소한 이후에도 아시아 지역의 주식 발행 주관 업무는 유지해 왔다. 금융정보업체 LSEG에 따르면 노무라는 올해 11월 9일까지 아시아·태평양 및 일본 ECM 주관 실적에서 90억달러(약 12조원)의 거래를 맡아 시장점유율 2.53%로 12위에 올랐다. 지난해 같은 기간 44억달러(약 5조9000억원), 점유율 1.79%로 14위였던 것과 비교하면 실적과 순위 모두 개선됐다.

올해 주요 거래로는 일본제철의 39억달러(약 5조 2000억원) 규모 전환사채 발행과 인도 청정에너지 기업 클린맥스의 3억 4000만달러(약 4540억원) 규모 IPO 등이 있다.

다만 홍콩 사업을 확대하더라도 경쟁은 만만치 않을 전망이다. 모건스탠리와 골드만삭스, JP모건, UBS 등 글로벌 투자은행은 물론 중국국제금융공사(CICC), 중신증권 등 중국 대형 증권사들이 이미 홍콩 시장에서 활발히 활동하고 있다.

최근에는 AI 관련 기업들의 기업가치에 대한 경계감도 커지고 있다. 투자자들이 AI 기업의 막대한 컴퓨팅 인프라와 토지, 에너지 투자비용에 비해 충분한 수익을 낼 수 있을지 재평가하면서 일부 기업의 상장 일정이 미뤄졌다. 중국 로봇기업 창저우 마이크로인텔리전스와 제약사 간저우 허메이도 시장 상황을 이유로 홍콩 IPO를 연기했다.

그럼에도 홍콩의 신규 상장 수요는 여전히 많다. 홍콩거래소에 따르면 지난달 30일 기준 올해 처리 대상이 된 메인보드 IPO 신청 896건 가운데 599건은 심사 중이며, 36건은 상장 승인을 받고 상장을 기다리고 있다. 이번 주에도 AI·반도체 기업 4곳을 포함해 모두 7개 기업이 홍콩 증시에 상장한다.

노무라 측은 로이터에 “고객 수요와 시장 상황을 고려해 다양한 사업 기회를 지속적으로 검토하고 있다”면서도 “구체적인 사안에 대해서는 언급하지 않겠다”고 밝혔다.