[美특징주]로빈후드, 20억 달러 전환사채 발행에 개장전 2%↓

[이데일리 이주영 기자] 로빈후드(HOOD)가 2029년 만기 예정인 20억달러 규모의 전환사채(CB) 사모 발행 발표 이후 22일(현지시간) 개장 전 거래에서 2% 넘게 밀리고 있다.

현지시간 이날 오전 7시 18분 개장 전 거래에서 로빈후드 주가는 전 거래일 대비 2.54% 하락하는 105.59달러에서 움직이고 있다. 이날 하락에 대해 월가는 로빈후드의 이번 자금 조달을 ‘전략적 유연성’으로 바라볼 수 있지만 주식 투자자들은 대개 임박한 지분 희석으로 받아들이는 월가의 전형적인 딜레마를 잘 보여준다고 분석했다.

적격 기관 투자자만을 대상으로 하는 이번 무담보 채권의 만기일은 2029년 10월 1일이다. 로빈후드는 초기 구매자들에게 최대 2억달러의 채권을 추가로 매수할 수 있는 옵션도 부여해 총 조달 금액은 22억달러까지 늘어날 수 있다.

로빈후드는 만일의 사태를 위해 이 자금을 모두 쌓아두는 대신, 조달 자금을 활용한 다각적인 방어 전략을 계획하고 있다. 우선 주주들을 달래고 충격을 흡수하기 위한 직접적인 노력의 일환으로 약 3억달러를 투입해 자사주(클래스 A 보통주)를 매입할 예정이다. 또한 사모 ‘캡트 콜(Capped Call)’ 거래 계약을 체결한다. 이 복잡한 옵션 전략은 주가가 발행일 시장 가치 대비 최대 125% 프리미엄까지 폭등하지 않는 한 주식 희석 효과를 상쇄하도록 설계되었다. 나머지 자금은 일반 기업 목적으로 사용되며, 경영진은 이를 유기적 성장 투자, 자본 지출 또는 전략적 인수합병(M&A)에 활용할 수 있다고 명시했다. 전환율과 공식 전환 조건은 아직 유동적이며, 제안 가격이 공식적으로 책정될 때 확정될 예정이다.