일라이 릴리, 목표가 최고치 경신…해외 비만 치료제 시장에 기대-제프리스

[이데일리 이주영 기자] 일라이 릴리(LLY)가 목표주가 최고치가 경신되면서 개장 전 주가도 상승세다.

9일(현지시간) 제프리스는 보고서를 통해 일라이 릴리에 대한 목표주가를 기존 1610달러에서 1700달러로 상향 조정했다.

미국 내 투자은행 가운데 31곳이 일라이 릴리를 커버 중이며, 이 중 기존 최고 목표주가는 1690달러였다.

이들은 미국 외 지역의 부유층 인구 규모가 미국 내부에서보다 훨씬 크다는 점을 감안할 때, 해외 시장에서 일라이 릴리의 비만 치료제에 대한 잠재적 수요 역시 장기적으로 미국 시장만큼 커질 수 있다고 분석했다.

이어 환자들이 고용량 투여 단계로 진입함에 따라 발생하는 실효 가격 상승, 미국 외 지역에서의 견조한 마진, 경구용 비만치료제의 우수한 경제성, 그리고 광범위한 비만치료제 포트폴리오의 수혜를 일라이 릴리가 누릴 수 있다고 짚었다.

제퍼리스는 “GLP-1 계열 약물이 일반 원자재처럼 작동하며 해외 시장이 단순히 미국 시장의 저가 버전일 뿐이라는 생각이 핵심적인 오해”라며 “비만 치료제 시장은 환자들이 효능, 부작용 감내성, 편의성, 가격에 따라 치료제를 차별화하여 선택하는 소비재 중심 시장으로 점점 변화하고 있다”고 강조했다.

이를 근거로 제퍼리스는 미국 외 지역의 잠재적 환자군 규모가 미국 시장의 약 2배에 달할 것으로 추산하고, 아울러 해외 시장에서의 도입은 미국보다 더 오랜 시간이 걸리겠지만, 모든 시장에서 수요를 창출하기 위해 공격적인 가격 인하를 단행할 필요는 없다고 덧붙였다.

이 같은 진단에 지난 한 주 6% 넘게 하락했던 일라이 릴리 주가는 현지시간 이날 오전 7시 4분 개장 전 거래에서 전 거래일 대비 2% 반등하며 1381.11달러에서 출발 준비 중이다.