UBS는 회사의 목표주가를 기존 321달러에서 450달러로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 이는 현재 주가 388.90달러보다 약 15.7% 높은 수준이다.
UBS는 정제마진이 높은 수준을 예상보다 오래 유지한 뒤 점진적으로 정상화할 것으로 전망했다. 특히 업황 개선을 바탕으로 경기 중간 수준을 의미하는 ‘미드사이클’ 정제마진도 이전 사이클보다 구조적으로 높아질 가능성이 있다고 분석했다.
매러선 페트롤리엄의 올해 2분기 정제마진 캡처율은 112%로 1분기 99%에서 상승했다. 캡처율은 시장의 기준 정제마진 가운데 실제 정유사가 얼마나 수익으로 확보했는지를 보여주는 지표다.
주주환원도 크게 늘었다. 매러선 페트롤리엄은 2분기 배당과 자사주 매입을 통해 약 28억달러를 주주들에게 환원했다. 이는 1분기 약 10억달러의 2.8배 수준이다.
UBS는 3분기 실적 역시 강할 것으로 내다봤다. 여러 석유제품을 종합한 크랙스프레드가 전분기보다 상승하고 있어 이익이 의미 있게 증가할 것이라는 전망이다. 특히 캘리포니아 일부 정유시설의 정기보수가 진행되면서 지역 내 공급이 줄어들 경우 회사의 정유 부문 실적이 사상 최고 수준에 이를 가능성도 있다고 분석했다.
한편, 매러선 페트롤리엄의 주가는 현지 시간 오전 6시 51분 기준 프리마켓에서 전일 대비 2.73% 상승한 399.52달러를 기록했다.
