5일(현지시간) 미국 투자전문매체 모틀리풀에 따르면 버핏 회장은 올해 버크셔해서웨이 연례 주주총회에서 최근 금융시장의 과도한 위험 선호 현상에 대해 “지금처럼 사람들이 도박 심리에 빠져 있는 시기는 없었다”며 이같이 말했다.
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이어 “카지노가 사람들에게 너무 매력적인 곳이 됐다. 지금은 투자도 투기도 아닌 도박”이라며 “많은 자산이 실제 가치보다 지나치게 비싼 상황”이라고 지적했다.
다만 버핏 회장이 예를 든 것은 초단기 파생상품 거래, 만기가 당일인 제로데이옵션옵션(0DTE 옵션) 등이다.
실제 주요 밸류에이션 지표도 시장 과열을 나타내고 있다. 한 나라의 전체 주식시장 시가총액을 국내총생산(GDP)으로 나눈 비율인 ‘버핏 지표’(Buffett Indicator)는 현재 232%까지 치솟으며 사상 최고 수준을 기록했다.
버핏 지표가 높다는 것은 주식시장의 가치가 실제 경제 규모(GDP)에 비해 크다고 해석할 수 있다.
미국 증시 고평가 여부를 나타내는 대표 지표인 실러 CAPE(경기조정 주가수익비율)도 지난 5월 이후 40을 웃돌고 있다. 40을 지속적으로 넘어선 사례는 지난 2000년 닷컴 버블 직전이 유일했다.
다만 모틀리풀은 “과열 신호가 곧바로 대세 하락으로 이어진다고 단정할 수는 없다”며 “단기적 가격 변동보다 적정 가치와 견조한 펀더멘털을 갖춘 기업을 장기적으로 보유하는 전략이 중요하다”고 설명했다.
한편 버핏 회장은 지난 7월에도 CNBC의 베키 퀵과의 인터뷰에서 “모두가 도박을 선호하는 상황에서는 가치 있는 투자처를 찾기 어렵다”며 “진정으로 의미 있는 투자 기회는 흔치 않으며, 인내심과 원칙을 가지고 접근해야 한다”고 강조한 바 있다.
